Handelsbanken har sänkt sin långsiktiga riktkurs för Husqvarna till 100 kronor från tidigare 116 kronor. Beslutet kommer efter att företaget utfärdade en vinstvarning. Banken behåller sina rekommendationer outperform och behåll på lång respektive kort sikt.
- Handelsbanken sänker riktkursen för Husqvarna till 100 kronor.
- Rekommendationer outperform och behåll kvarstår.
- Banken ser potential för förbättrade bruttomarginaler.
Enligt en analys av Handelsbanken, rapporterad av Finwire, finns det utrymme för Husqvarna att förbättra sina bruttomarginaler ytterligare. Detta efter att företaget meddelat sin avsikt att accelerera sitt besparingsprogram. Banken sänker dock den långsiktiga riktkursen från 116 kronor till 100 kronor, men behåller sina rekommendationer outperform på lång sikt och behåll på kort sikt.
Som vi skrev i går har flera analyshus uppdaterat sina riktkurser för Husqvarna efter vinstvarningen.
Potential för förbättrade marginaler
I sin analys framhåller Handelsbanken att Husqvarna kan nå en rörelsemarginal på omkring 13 procent, jämfört med det nuvarande målet om 7,4 procent för 2024. Detta förutsätter att företaget framgångsrikt minskar sina rörelsekostnader. "Om Husqvarna dessutom blir framgångsrikt vad gäller att minska rörelsekostnaderna, bedömer vi att bolaget kan nå en rörelsemarginal kring det finansiella målet om 13 procent (7,4 procent 2024p)", skriver banken.
Attraktiv risk/reward-profil
Trots den senaste vinstvarningen ser Handelsbanken ett attraktivt förhållande mellan risk och potentiell avkastning för Husqvarna-aktien. Bankens analytiker anser att de nedpressade värderingsmultiplarna erbjuder en god möjlighet för långsiktiga investerare, även om de kortsiktiga utsikterna för konsumtionen är svaga. "Värderingsmultiplarna är nedpressade och vi tror att detta innebär ett attraktivt förhållande mellan potentiell avkastning och risk för en långsiktig investerare, även om utsikterna för konsumtionen är svaga i närtid," skriver banken vidare.
Husqvarna i korthet
Husqvarna är en global aktör inom produkter för utomhusbruk, med ett brett sortiment som inkluderar motorsågar, trimmers, robotgräsklippare och trädgårdstraktorer. Företaget erbjuder även produkter för trädgårdsbevattning, kaputrustning och diamantverktyg för bygg- och stenindustrin. Husqvarna marknadsför sina produkter under flera varumärken, inklusive Husqvarna, Gardena, McCulloch och Poulan Pro. Företagets huvudkontor ligger i Stockholm.
Vi på Börskollen har noterat att Husqvarna har 25 721 aktieägare hos Avanza och 4 953 aktieägare hos Nordnet, vilket visar på ett betydande intresse bland svenska småsparare.