Efter Dometics senaste vinstvarning har flera analytiker idag sänkt sina riktkurser och justerat sina estimat för bolaget. Fritidsproduktsbolaget står inför utmaningar med negativa tillväxtutsikter och pressade marginaler under de kommande åren.
- Pareto Securities sänker riktkursen till 60 kronor och förväntar långsam återhämtning.
- Kepler Cheuvreux ser marginalerna återhämta sig till 14 procent år 2026.
- Carnegie och SEB sänker också sina riktkurser men behåller köprekommendationer.
Efter att fritidsproduktsbolaget Dometic igår publicerade en vinstvarning som resulterade i att aktien föll, har flera analytiker nu kommit med sänkta riktkurser och estimat, rapporterar Finwire.
Pareto ser långsam återhämtning
Pareto Securities har justerat sin riktkurs för Dometic till 60 kronor, ned från 70 kronor, och upprepar sin "behåll"-rekommendation. För perioderna 2024-2025 har estimaten sänkts med mellan 16 och 18 procent. För 2024 förväntas en organisk tillväxt på -11,6 procent och en ebita-marginal på 10,7 procent.
"Även om vi tror att Dometic är nära bottennivåerna kan återhämtningen bli utdragen på grund av fortsatt motvind inom Marine och RV EMEA under '25", skriver Pareto i en analys. "Med risker för efterfrågan som fortfarande kvarstår i kombination med hög skuldsättning ser vi mer gynnsam risk/avkastning på andra håll", fortsätter de.
Under 2025 förväntas dock återhämtning inom segmenten Distribution och Service & Aftermarket, vilket kan leda till större marginaler.
Kepler prognostiserar förbättrade marginaler
Kepler Cheuvreux har också sänkt sin riktkurs för Dometic, nu till 90 kronor från tidigare 100 kronor, och upprepar sin köprekommendation. De ser en organisk tillväxt på -11 procent för 2024 och marginaler på 11 procent.
"Vi sänker våra prognoser för vinst per aktie med -20 procent, -18 procent och -12 procent för 2024-2026, eftersom vi fortfarande ser att verksamheten med höga marginaler leder återhämtningen, men från en lägre utgångspunkt", skriver Kepler i sin analys. De förutspår att marginalerna kan återhämta sig till 14 procent år 2026.
Kepler noterar också att Dometics skuldnivå är en ständig bekymmer för investerare. Trots att det finansiella nyckeltalet nettoskuld i relation till ebitda ökade till 3,1 gånger i slutet av tredje kvartalet, förväntar de sig att det sjunker till 3,0 gånger vid årets slut, vilket fortfarande är över målet på 2,5 gånger men långt under de tillåtna kovenanterna.
Fler analytiker justerar riktkurser
Utöver Pareto och Kepler har även Carnegie sänkt sin riktkurs för Dometic till 80 kronor från tidigare 110 kronor, men behåller sin köprekommendation. SEB har också sänkt sin riktkurs till 95 kronor från tidigare 110 kronor, och upprepar sin köprekommendation.
Dometics aktie föll under gårdagens börshandel och noterade en mindre tillbakagång på 0,4 procent under förmiddagen, med aktien handlad runt 55,95 kronor.
På Börskollen kommer vi att fortsätta följa utvecklingen för Dometic och hålla våra läsare uppdaterade om eventuella förändringar i analytikernas bedömningar och bolagets finansiella situation.
