Analyshuset DNB har valt att fortsatt rekommendera att behålla Nibe, trots att värmetekniksbolagets första kvartal inte levde upp till förväntningarna. Riktkursen höjs dock från 50 till 55 kronor. DNB noterar också att Nibe-aktien har upplevt volatilitet på marknaden, med ökande blankning.
- DNB upprepar rekommendationen att behålla Nibe-aktien.
- Riktkursen höjs från 50 till 55 kronor.
- Nibe-aktien är den trettonde mest blankade på Stockholmsbörsen.
Svagt första kvartal
Nibe rapporterade ett första kvartal som landade 3 procent under DNB:s omsättningsprognos och hela 12 procent under förväntningarna för det justerade rörelseresultatet. Trots detta valde DNB att behålla sin neutrala rekommendation och justerade upp riktkursen till 55 kronor från tidigare 50 kronor.
Fortsatta risker och hög värdering
DNB påpekar att Nibe-aktien har varit volatil, med två motstridiga läger bland investerare. Lokala investerare tror att det värsta är över för bolaget, medan internationella investerare ser fortsatt risker och hög värdering, vilket lett till ökad blankning. Enligt Holdings blankningsstatistik minskade blankningen i samband med rapportsläppet den 16 maj, men ökade sedan igen. Idag är cirka 7,5 procent av kapitalet i Nibe blankat, vilket gör aktien till den trettonde mest blankade på Stockholmsbörsen, skriver Dagens Industri.
"Förbättring av efterfrågan"
I sitt vd-ord talade Nibes vd Gerteric Lindquist om en "successiv förbättring av efterfrågan" under andra halvåret, vilket tolkades positivt av marknaden. DNB:s analys noterar att dessa kommentarer är i linje med marknadens förväntningar.
DNB har justerat sina estimat för Nibes justerade ebit och vinst per aktie för 2024 med 3,4 respektive 16,2 procent nedåt. Samtidigt höjs prognoserna för 2025-2026 med i snitt 7 procent, då analyshuset är mer optimistiskt kring en återhämtning inom värmepumpar. DNB ser en organisk tillväxt för Nibes Climate Solutions från fjärde kvartalet och är något mer positiva till bolagets marginaler framöver, delvis tack vare ett kostnadsbesparingsprogram som nu beräknas spara 750 miljoner kronor årligen, avslutar Dagens Industri.