Vind i seglen för Bio-Works Technologies - Penser

Överraskar igen

Siffrorna för Q3'21 visade på stark försäljningsutveckling. Nettoomsättningen steg med 309 procent till 4,8 mkr (1,2). Än bättre utvecklades orderingången som ökade till 6,0 mkr (0,9). Vi upplever att bolaget har en tilltagande andel intäkter från befintliga kunder kombinerat med en strid ström nya kunder som ligger bakom den positiva orderutvecklingen. Vid ingången av Q4'21 uppgick orderboken till 4,9 mkr.

Estimaten skruvas upp

Efter ett starkt Q3'21 och en välfylld orderbok justerar vi upp vår prognos för 2021 med 20 procent till 19,1 mkr mot tidigare 15,9 mkr. Även prognosen för 2022 justeras upp. Bolaget indikerar att konkurrenter i branschen har utmaningar att leverera till nya kunder, vilket gynnar Bio-Works och bör kunna bestå en bra bit in i nästa år. Därtill bedömer vi att referenskunder som ex. Novo Nordisk kan bidra till ökat intresse.

Vi höjer värdet

Den positiva utvecklingen under Q3'21 stärker vår tro på det långsiktiga tillväxtcaset i Bio-Works. Höjda prognoser är anledning till att vi höjer vårt motiverade värde till 24-25 kr (23-24).

Länk till analysen i sin helhet: https://docs.penser.se/a/2263/Q32021Biowks.pdf

Länk till analysen i sin helhet: https://mfn.se/a/penser-access/vind-i-seglen-for-bio-works-technologies