Stark tillväxt och förvärv efter kvartalets utgång för SpectrumOne - Penser

Försäljningen i kvartalet uppgick till 14,1 mkr jämfört med våra estimat om 11,9 mkr. Tillväxten är främst driven av fortsatt försäljning av PRISM och förvärv av dotterbolag. Eniro, där SpectrumOne äger strax under 30%, hade en försäljning om 208 mkr och ett resultat på 9 mkr, siffror strax över våra estimat. EBITDA uppgick till −1,5 mkr mot våra estimat om −0,3 mkr. Avvikelsen går att förklara med lägre aktiveringar av eget arbete.

SpectrumOne ligger operationellt sett före våra prognoser och i integreringsarbetet av de senaste förvärven. Eniro har dessutom visat en operationell vändning och visar för första gången sedan 2019 en tillväxt q/q. Det gjorda förvärvet bidrar positivt till kassaflödet. Vi justerar dock inte vårt motiverade värde då det operativa kassaflödet i kartalet uppgick till -8,1 mkr och kassan till 5,1 mkr.

Länk till analysen i sin helhet: https://docs.penser.se/a/2194/Spectrumone20210907.pdf