Stark tillväxt för Senzime - Penser

Senzime rapporterade en försäljning på 4,390 mkr i Q2'21, motsvarande en tillväxt på 279% y/y. Tillväxten för sensorerna TetraSens bedöms vara i linje med tillväxten totalt sett vilket speglar ett högt användande av sålda TetraGraph-enheter och bekräftas även av en förstärkt bruttomarginal. Fokus på utvecklandet av försäljningsarbetet fortgår och resulterar även i ett ökat antal utprövningar.

De nya riktlinjerna i UK och Irland kommer sannolikt att leda till en upptrappning av försäljningen där, men kan sannolikt även vara en indikation på hur kommande riktlinjer i Europa och USA kan komma att se ut. Senzime kommer även att hålla en kapitalmarknadsdag den 4 oktober, vilket kan sätta ytterligare fokus på Senzime-aktien och bolagets affär.

Vi räknar med att Senzime har potential att nå sitt mål om lönsam försäljning på 200 mkr 2023. Med förväntningar om fortsatt tillväxt därefter, med en på det följande hävstång i lönsamheten, så bedömer vi att en värdering på 40-41 kr per aktie är motiverad idag. Våra prognoser på sikt är i stort sett oförändrade efter rapporten som vi bedömer bekräftar vår bild om en hög tillväxt.

Länk till analysen i sin helhet: https://docs.penser.se/a/2174/SEZI20210830.pdfhttps://docs.penser.se/a/2174/SEZI20210830.pdf