Spago Nanomedical: Data närmar sig - Penser

Rörelsekostnaderna var upp i det andra kvartalet jämfört med Q1'21 och samma period i fjol. Det är Tumorad-projektet som drar ökade kostnader i takt med att förberedelserna inför den första kliniska studien intensifieras. Bolagets finanser är dock fortsatt solida utan något närliggande finansieringsbehov. Likvida medel, per den sista juni, uppgick till 76,9 mkr (41,4). Vi bedömer att bolaget är finansierat in i H2 2022.

Främsta förändring vi gör efter rapport är att vi flyttar fram tidpunkten för ett förväntat avtal till 2022 (tidigare H2 2021). Vi tror partnerdiskussioner behöver mer tid och kan dra ut in i 2022. Caset är trots det intakt, då detta inte märkbart ska behöva försena den kliniska utvecklingen. Vi upprepar vårt motiverade värde om 13-14 kr. Flera triggers för aktien närmar sig som kan förändra nuvarande låga förväntningar på bolaget.

Länk till analysen i sin helhet: https://docs.penser.se/a/2156/2Q2021Spago-update.pdf