Rolling Optics: Nytt fokus med ett optionsvärde - Penser

Lägre omsättning y/y Nettoomsättningen i Q3'21 uppgick till 4,8 mkr (Q3'20 7,2 mkr), motsvarar en omsättningsminskning om 36% y/y. Minskningen var i sin helhet hänförlig till affärsområdet Brand Security, som för övrigt, i princip, står för all omsättning. Rörelseresultatet uppgick till -3,4 mkr (-4,4 mkr). Det förbättrade resultatet var primärt hänförligt till kostnader av engångskaraktär som bolaget hade föregående år.

Nytt fokus
Bolaget kommunicerade den 20 oktober att man framöver förväntar sig en begränsad tillväxt de kommande åren inom affärsområdena Brand Security och Brand Identity, medan man ser en fortsatt god potential inom High Security om än på några års sikt.

Justerar estimat
Givet att bolaget förväntar sig en begränsad tillväxt inom både Brand Security samt Brand Identity de när maste åren har vi justerat våra estimat utifrån detta. Vi har dessutom justerat våra estimat vad gäller försäljning inom segmentet High Security. I nuvarande kurs räknar marknaden med att bolaget kommer få in en order motsvarande 2x Libanons storlek år 2024 (ca. 15 mkr). För djupare analys se längre ned.

Länk till analysen i sin helhet: https://docs.penser.se/a/2356/RO20211108.pdf

Länk till analysen i sin helhet: https://mfn.se/a/penser-access/nytt-fokus-med-ett-optionsvarde-rolling-optics