Risk Intelligence: Högre ARPU driver tillväxten. Aktien vid stöd - Carlsquare
Tidigare denna månad redovisade Risk Intelligence försäljningsdata för det fjärde kvartalet och för helåret 2021. Intäkterna ökade under året med 20 procent till 18,8 miljoner DKK.
Under det fjärde kvartalet ökade intäkterna med cirka 13 procent till 7,5 miljoner DKK. Utfallet var således helt i linje med vår prognos. Tillväxten var i huvudsak hänförlig till en höjd genomsnittlig intäkt per kund (ARPU). Att höja den genomsnittliga intäkten per kund har god skalbarhet och skapar därför förutsättningar för bolaget att förbättra sin lönsamhet.
Risk Intelligence har en hög andel återkommande intäkter (ARR), eller intäkter säkrade med långa kontrakt. Dessa intäkter är värdefulla då det skapar förutsägbarhet och därmed reducerar risken. Vid utgången av 2021 uppgick återkommande intäkter från Risk Intelligence System till 14,6 miljoner DKK. Det motsvarar en tillväxt på 15 procent. Summa återkommande intäkter, då även innefattande prenumeration av bolagets riskrapporter, växte också med 15 procent och uppgick vid utgången av 2021 till 16,0 miljoner DKK. Tillväxt för återkommande intäkter är rimligtvis även denna en effekt av ökad genomsnittlig intäkt per kund. Samtidigt ökade andelen avslutade kontraktvärden till 3,9 procent under det gångna kvartalet. På helåret 2021 var andelen avslutade kontraktvärden 3,2 procent, jämfört med 1,4 procent 2020.
Vi ser fram emot bokslutsrapporter som avses släppas den 23 februari. 2022 kommer i övrigt bli ett intressant år för Risk Intelligence och dess satsningar på LandRisk Logistics, en applikation med bra potential på en stor marknad. I ett basscenario beräknade vi den 7 december 2021 ett motiverat värde på 11,7 DKK. Läs hela initieringsanalysen här.
Likt aktiemarknaden generellt och framför allt småbolag har även Risk Intelligences aktie fått en tuff start på 2022. Som framgår i veckograf nedan har den svagt stigande trenden brutits. Stöd på nedsidan finns runt 4,0-4,1 DKK.
Länk till analysen i sin helhet: https://www.carlsquare.com/sv/mrkt-buzz-risk-intelligence-hogre-arpu-driver-tillvaxten-aktien-vid-stod/
