OssDsign: Fortsatt bra momentum - Penser
Q3-rapport i linje med våra förväntningar
Försäljningen i kvartalet kom in på 8,9 mkr (6,5 i Q3'20), motsvarande en organisk tillväxt om 39%. Det är fortsatt bolagets produkt Cranial (kranieimplantat) som driver försäljningen, men vi räknar med att Catalyst (syntetiskt bengraftssubstitut) kommer börja bidra från och med Q4'21.
Coronasituationen åt rätt håll i USA
Rörelseresultatet för kvartalet kom in på -16,5 mkr (-18,7), med en rekordhög bruttomarginal om nära 80%. OssDsign noterade sin högsta försäljning per kvartal någonsin i USA, där coronaläget förbättrades under kvartalet. För att våra försäljningsprognoser för 2022 och 2023 ska infrias är det viktigt att vi inte ser en förvärrad situation coronasituation där elektiva kirurgier prioriteras ned på sjukhusen. Vi bedömer att det finns en stark underliggande efterfrå gan för OssDsigns produkter.
Behåller vårt motiverade värde
Q3-rapporten var i linje med våra estimat och vi gör endast mindre justeringar i våra prognoser. Vi upprepar därmed vårt motiverade värde för OssDsign om 18-19 kronor per aktie. På nuvarande nivåer handlas OssDsign till låga 9,4x EV/S på 2021E.
Länk till analysen i sin helhet: https://docs.penser.se/a/2400/OssDsign_20211118.pdf
Länk till analysen i sin helhet: https://mfn.se/a/penser-access/fortsatt-bra-momentum-ossdsign
