Orexo: Motvind från valutan - Penser Access by Carnegie

Sjunkande försäljning, men lönsamhetsförbättring att vänta Inför Q4-rapporten har vi justerat ned våra förväntningar med anledning av valutakursförändringar. Vi förväntar oss nu att Orexo visar en sjunkande nettoomsättning med -3,6% Y/Y, där försäljningen för huvudprodukten Zubsolv når 139,6 mkr (142,6), en organisk utveckling om -4,8%. Trots en lägre nettoomsättning så förväntar vi oss att Orexo kommer att kunna uppvisa en ordentlig resultatförbättring Y/Y och på EBITDA-nivå vända till positiva siffror. Vi förväntar oss att bolagets prognos om EBITDA i balans uppnås under H2 2023 (förutsätter EBITDA >9,5 mkr). Riskerna vi ser i vår prognos för Q4 handlar främst om hur hårt bolaget stampat på kostnadsbromsen och eventuell omvärdering av balansposter (valutadrivet).

Länk till analysen i sin helhet: https://mfn.se/a/penser-access/orexo-motvind-fran-valutan

Länk till analysen i sin helhet: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/02/01/orx240129.pdf