MilDef: Oväntat hög lönsamhet - Penser

Både omsättning och lönsamhet klart över våra förväntningar

Under det andra kvartalet fortsatte MilDef höga omsättningstillväxt med hela 144%, varav 104% organiskt. Omsättningen överträffade våra förväntningar med hela 14%. Det som verkligen stack ut var den kraftigt förbättrade bruttomarginalen som uppgick till 50% jämfört med 45% under Q1’23 och våra förväntningar som låg på 46%. Förbättrad bruttomarginal i kombination med den höga omsättningen synliggjorde verksamhetens skalbarhet och fick den justerade EBITDA-marginalen att öka till 16,5% (-8,5) jämfört med våra förväntningar om 11,4%.

Länk till analysen i sin helhet: https://docs.penser.se/research/3106-A/mildef_q2_23.pdf

Länk till analysen i sin helhet: https://mfn.se/a/penser-access/ovantat-hog-lonsamhet-mildef-group