Lägesuppdatering för Sivers Semiconductors - Penser
Poistiva tongångar Photonics
Sivers avdelningschef för Photonics presenterade på bolagets kapitalmarknadsdag förra veckan. Han vidhöll att samarbetet med Fortune-100 kunden fortskrider "extremely well". Det indikerade ordervärdet uppgår till ca 1 miljard kronor i årliga intäkter. Även om utfallet givetvis fortfarande är osäkert har ytterligare utvärderingsorders erhållits under 2021, vilket stärker oss i vår tro om framtida volymorders.
Volymproduktion partner
Sivers Japanska kund Fujikura har meddelat att de förbereder start för volymproduktion i Q4`21. Beskedet är i enlighet med våra estimat om att produktionen kommer skala upp från Q4 och framåt. Då vi pratat med industrikällor har vi fått indikationer att utrullningen av 5G bör öka i slutet av 2021 och början av 2022. Vi räknar dock med en succesiv upptrappning och att Sivers vänder till vinst först i slutet av 2022.
Behåller motiverat värde
Halvledarbranschen har för närvarande tillfällig kapacitetsbrist. Men då Sivers idag har relativt låg försäljning anser vi att bolaget påverkas mindre relativt andra halvledarbolag. Sivers har en del utmaningar att övervinna innan bolaget är lönsamt, men vi anser att Sivers står inför en intressant tid framöver. Upptrappning från befintliga kunder samt möjlig order från fortune-100 kunden kan agera kurs-triggers i närtid.
Länk till analysen i sin helhet: https://docs.penser.se/a/2244/Sivers20210929.pdf
Länk till analysen i sin helhet: https://mfn.se/a/penser-access/lagesuppdatering-for-sivers-semiconductors
