Lagercrantz : Tillväxten kvar på samma höga nivå - Penser

Fortsatt starkt affärsläge
Lagercrantz rapporterade organisk tillväxt på 14% och förvärv som bidrog med 16%. Det är tredje kvartalet i rad med tvåsiffrig organisk tillväxt - affärsläget är generellt starkt. Återhämtningen är bred och orderingången fortsatt god vilket gör att tongångarna i uttalandena om de kort- såväl som de långsiktiga utsikterna är optimistiska. Bidraget från förvärv är fortsatt historiskt högt.

...och god hantering av högre insats- och transportkostnader
EBITA-marginalen fortsatte expandera y/y men i en lägre takt och den var i stort oförändrad sekventiellt. Dotterbolagen har lyckats parera de högre fraktpriserna och kostnaderna för komponenter och insatsmaterial genom prishöjningar och alternativa fraktvägar och leverantörer. Det finns fler prishöjningar i systemet som kommer att ha gradvis påverkan under kommande kvartal.

Vi höjer estimaten med 8% efter att vi integrerat de senaste förvärven
Orderingången är fortsatt god, förvärvsagendan är fortsatt aktiv och vi höjer estimaten efter att ha integrerat de senaste förvärven. Westmatic, som adderade 175 mkr från och med januari 2022, är ett bra exempel på de förvärv man letar efter - bolaget är relativt stort. Med högre estimat höjer vi vårt motiverade värde till 114-116 kr (101-109 kr).

Länk till analysen i sin helhet: https://docs.penser.se/a/2528/lagrb220208.pdf

Länk till analysen i sin helhet: https://mfn.se/a/penser-access/tillvaxten-kvar-pa-samma-hoga-niva-lagercrantz