Klaria Pharma: Mot ett nytt år med en ny VD - Penser
Kvartalet i korthet
Klaria Pharma stängde böcker för det tredje kvartalet i fredags och rapporten innehöll inga överraskningar. Nettoomsättningen uppgick till 0,6 (0) mkr. Kostnaderna under kvartalet uppgick till -10,2 (-13,1) mkr, av vilka forsknings- och utvecklingskostnader utgjorde 73%. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -7,3 (-3,6) mkr. Likvida medel på balansdagen uppgick till 2 mkr.
Förändringar i ledningsgruppen
Tidigare i oktober annonserade Klaria om ett VD-byte. Jesper Wiklund lämnade bolaget för att fokusera på annan verksamhet med bas i Tyskland. Scott Boyer, tidigare CSO och medgrundare, tar över rollen som VD under tiden som en ny VD rekryteras. Vi ser positivt på förändringen i ledningsgruppen, då Scott Boyer tidigare har varit VD för bolaget 2015–2019 och under alla år spelat en central roll i styrelse- så väl som ledningsgruppen. Vi avvaktar fortsatt ett eventuellt godkännande för sumatriptan alginatfilm i EU, vilket bolaget bedömer kan ske under H2’2024. De andra tre projekt som bedrivs med partners i form av internationella läkemedelsbolag, adrenalin alginatfilm, sirolimus alginatfilm och en ännu ej kommunicerad substans, fortlöper enligt plan.
Finansiering framåt
På kort sikt är finansiering en fortsatt utmaning för bolaget. I och med de befintliga likvida medlen kommer inte bolaget kunna finansiera verksamheten året ut utan att fylla på kassan. Vi ser två typer av icke-utspädande finansieringslösningar som kan vara aktuella – antingen mjuka pengar i form av forskningsbidrag eller lånefinansiering. I våra intäktsestimat väljer vi att behålla vårt antagande om ett licensavtal och första milstolpesbetalningar under 2024 för sumatriptan i EU och lägger in kapitalanskaffning i modellen. Skulle inte ett licensavtal knytas under 2024 kommer bolaget behöva driva in ytterligare kapital för att fortsätta finansiera verksamheten. Vi vill betona att bolaget är i slutet av sin produktutvecklingsresa för sumatriptan – hela vägen från idé till färdig produkt med endast ett steg kvar innan produkten eventuellt kan finnas på marknaden inom EU. Vi ser med tillförsikt på det kommande året med ett eventuellt marknadsgodkännande för sumatriptan i EU och avancering i de tre andra projekten som bedrivs i samarbete med partners.
Länk till analysen i sin helhet: https://docs.penser.se/research/5217-C/klar20231127.pdf