Incoax Networks: Lägre intäkter än väntat- men helåret blev ändå starkt - Carlsquare
Idag offentliggjorde InCoax sin delårsrapport för fjärde kvartalet 2021.
Nedan följer en sammansättning av våra första intryck av resultat inklusive avvikelser mot våra prognoser.
Nettoomsättningen blev 3,25 miljoner kronor, vilket understeg vår prognos med 65 procent. Denna nettoomsättning är angiven före aktiverade utvecklingskostnader och övriga rörelseintäkter.
InCoax nådde en bruttomarginal i förhållande till nettoomsättningen på 47 procent, vilket är en ganska bra nivå (helst bör den överstiga 50 procent). Bruttomarginalen är viktig för bedömning av bolagets framtida intjäningsförmåga.
Resultatet efter finansnetto om minus 7,91 miljoner kronor var 50% sämre än vårt estimat om minus 5,21 miljoner kronor. Aktiverade utvecklingskostnader om 3,90 miljoner kronor (vår prognos var 1,50 miljoner kronor) drog upp bolagets resultat.
Den 25 mars 2022 meddelade InCoax att de hade fått en följdorder på 2 miljoner kronor med USA-baserade Fiber-LAN-operatören som bolaget ingått Master Purchase Agreement med. Denna Fiber/LAN-operatör har ca en halv miljon abonnenter och finns närvarande i 19 storstadsområden i USA. InCoax har hittills levererat till nio städer.
Bolaget har tidigare offentliggjort offensiva finansiella mål som låg i nivå med våra tidigare optimistiska prognoser. Dessutom blev helåret 2021 mycket starkt (trots det svagare resultatet i kv4) med en nettoomsättning på 20,9 miljoner kronor jämfört med 3,8 miljoner kronor helåret 2020.
Länk till analysen i sin helhet: https://www.carlsquare.com/sv/forsta-intrycket-incoax-kv4-2021-lagre-intakter-an-vantat-men-helaret-blev-anda-starkt/
