Aktieanalys

Humble Group: Strong growth with some margin compression - ABG

ABG Sundal Collier 10 Jul 2023 08:37

- We cut '23e-'25e EBITA by 11-3%
- Equity issue eases leverage
- '24e FCF yield of 5.1%

What to expect in Q2'23
For Q2'23 we expect sales of SEK 1,627m, implying 16% organic y-o-y growth, in addition to 3% FX growth and 47% M&A growth. We anticipate a gross margin of 29.9% given the company's history of being able to maintain a gross margin at the 30%-level despite cost inflation. Our updated EBITA estimate is SEK 129m, which corresponds to an EBITA margin of 7.9%. Operating cash flow should be negative for the quarter as Q2 is a seasonally weaker quarter on cash flow. More specifically, we anticipate an operating cash flow of SEK -27m.

Länk till analysen i sin helhet: https://cr.abgsc.com/contentassets/701bdf8b85404364a9e3cf3d2c740ccc/pdf/strong-growth-with-some-margin-compression.pdf

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Humble Group

Läses av andra just nu

Innehåller annonslänkar. Investeringar innebär risk (se här)

Tips: 50% rabatt hos fondroboten Opti

Dags att komma igång med sparande? Fondroboten Opti erbjuder en populär spartjänst som är perfekt för regelbundet månadssparande. Just nu får nya kunder som använder Börskollens unika kampanjkod BORSKOLLEN50 automatiskt 50 % rabatt på Optis avgift i 3 månader!