Aktieanalys

Ferronordic: Digging itself out of a hole - Nordea

Nordea Publicerad: 18 Aug 2022 07:27

Ferronordic's report was a mixed bag. We calculate that group sales declined 15% organically, while EBIT increased 2% y/y mainly due to FX. We still expect a significant EBIT decline for H2 (-73% y/y). We lower our SOTP-based fair equity value range to SEK 22-50 (28-61), with the lower end based on our 2023 estimates and an inventory sell-off in 2022 valued at 1x EBIT, while the upper end includes Germany at a 5% margin (up from 2% in 2023E, adding SEK 28 per share at 7x EV/EBIT). Its 2023E valuation is now 8x EV/EBIT, with an implied WACC of 36% and a 3% dividend yield. Marketing material commissioned by Ferronordic.

Länk till analysen i sin helhet: https://research.nordea.com/api/reportfileapi?id=791870

Nyheter om Ferronordic

Läses av andra just nu

Innehåller annonslänkar. Investeringar innebär risk (se här)

Tips: 50% rabatt hos fondroboten Opti

Dags att komma igång med sparande? Fondroboten Opti erbjuder en populär spartjänst som är perfekt för regelbundet månadssparande. Just nu får nya kunder som använder Börskollens unika kampanjkod BORSKOLLEN50 automatiskt 50 % rabatt på Optis avgift i 3 månader!