CoinShares: A great start to 2024 - ABG - Börskollen
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Aktieanalys

CoinShares: A great start to 2024 - ABG

{newsItem.title}

Record start to '24, driven by Capital Markets and PI
We increase adj. EBIT by 1-6% for '25e-'26e
'24e adj. EV/EBIT of 2x with dividend yield of 13%


Record beat driven by Capital Markets and PI

CoinShares beat ABGSCe adj. revenue by 43%. However, this revenue beat included Principal Investment gains of GBP 7m vs ABGSCe of -3m and an FX hedge gain in Capital Markets of GBP 5.8m vs ABGSCe of 0.5m. Adjusting for these two items, the adj. revenue came in slightly below our expectations. The adj. EBIT came in 66% above ABGSCe, which resulted in an adj. EBIT margin of 76.5%, highlighting the scalability of CoinShares' business model. The AUM came in below ABGSCe due to us having included seed capital in the forecasted AUM. On the other hand, the average fee level was higher than our expectations due to yields from staking. Another positive highlight in the report was the progress on the FTX claim, which seems to be going according to plan. This claim is marked to zero in the balance sheet and if CoinShares were to recuperate the full amount and distribute the proceeds it would entail a DPS of SEK ~6.3, equalling a 10% yield.

Länk till analysen i sin helhet: https://cr.abgsc.com/foretag/coinshares/Equity-research/2024/5/coinshares---a-great-start-to-2024/

Nyheter om CoinShares

Läses av andra just nu

Innehåller annonslänkar. Investeringar innebär risk (se här)

Tips: 50% rabatt hos fondroboten Opti

Dags att komma igång med sparande? Fondroboten Opti erbjuder en populär spartjänst som är perfekt för regelbundet månadssparande. Just nu får nya kunder som använder Börskollens unika kampanjkod BORSKOLLEN50 automatiskt 50 % rabatt på Optis avgift i 3 månader!

STÄNG X
Populär sparapp – över 500 000 nedladdningar
Många och höga externa omdömen
Högst grad av diversifiering
Perfekt för regelbundet månadssparande
KOM IGÅNG

Nya kunder som använder Börskollens unika kampanjkod BORSKOLLEN50 får automatiskt 50 procent rabatt på Optis avgift i 3 månader

Om aktien CoinShares

Senaste nytt