Cedergrenska: Kvalitetsaktör redo att kapitalisera inom en bransch i förändring - Analyst Group

Cedergrenska AB (”Cedergrenska” eller ”Koncernen”) är en ledande friskolekoncern med verksamhet från förskola till vuxenutbildning, där gymnasiesegmentet utgör kärnan. Den svenska utbildningsmarknaden står inför den största reformen sedan 90-talet, med skärpta krav på kvalitet och transparens, vilket förväntas driva fortsatt konsolidering. Cedergrenska har historiskt en bevisad förvärvsmodell, där förvärvet av Aprendere under Q2-24/25 breddar elevbasen med ca 1 880 elever, stärker den geografiska närvaron och diversifierar intäktsströmmarna. Med en omsättnings-CAGR om ~23 % (18/19–23/24), en kapitallätt affärsmodell och hög cash conversion (>80 %) är Cedergrenska en motståndskraftig kvalitetsaktör med stabila, konjunkturokänsliga kassaflöden. Den decentraliserade förvärvsmodellen skapar skalfördelar och synergier samtidigt som varje skolas unika profil bevaras. Med en stark balansräkning och en högkvalitativ och eftertraktad utbildningsmiljö, är Koncernen väl positionerat för att kapitalisera på sektorns strukturförändring. Med en applicerad målmultipel om EV/EBITA 7,5x och ett estimerat EBITA-resultat om 97,1 MSEK för år 25/26, motiveras ett nuvärde om 46,4 kr per aktie i ett Base scenario.

Länk till analysen i sin helhet: https://analystgroup.se/analyser/cedergrenska/