Candles Scandinavia: Grunden återställd för långsiktig tillväxt och lönsamhet - Penser Access by Carnegie

Q3-resultatet ger positiva signaler Nettoomsättningen föll 36% y/y till 41 mkr (64) och EBITDA blev -0,9 mkr (1,7), vilket dock inte ger en rättvisande bild av verkligheten givet att bolaget avvecklat distributionen av externa varumärken. Bolaget upprepade sin prognos om att försäljningen sjunker med 10-15% y/y, vilket indikerar att Q4 blir bättre q/q. Detta är en tydlig signal att tillväxten tar fart. Om vårt helårsestimat på 185 mkr 23/24e uppfylls (-12% y/y) innebär det att det sista kvartalet kommer se en tillväxt på 50-60% y/y. Kassaflödet var starkt och landade på 13,8 mkr, pådrivet av lageravvecklingen av tredjepartsvarumärket, vilket ökade kassan till 22,7 mkr (9,5). Bolaget säger att man inte behöver nytt kapital för att växa givet kassan och 45 mkr i outnyttjade krediter.

Länk till analysen i sin helhet: https://mfn.se/a/penser-access/candles-scandinavia-grunden-aterstalld-for-langsiktig-tillvaxt-och-lonsamhet

Länk till analysen i sin helhet: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/02/27/candles20240227.pdf