Calliditas Therapeutics: Redo för kommersialisering - Penser

Uppdaterade estimat EPB uppdaterar sina estimat efter uppgifterna om listpris (~127 000 USD/år) för TARPEYO i USA samt den något snävare patientpopulation som vi antar kommer att vara den initialt adresserbara marknaden för TARPEYO. Vi anser att Calliditas-aktien fortfarande handlas långt under dess fundamentala värde och vårt motiverade värde om 280-290 kronor per aktie kvarstår. Förstärkt tro på villkorat godkännande i Europa Vi väntar oss ett uttalande från EMA angående villkorat godkännande av TARPEYO i Europa under Q1 2022. Vår tro om ett villkorat godkännande i Europa har förstärkts ytterligare efter att FDA nu har gett grönt ljus för TARPEYO i USA (LoA 95%). Peervärdering stödjer en kraftig uppsida För ett knappt år sedan lanserade Aurinia Pharmaceuticals LUPKYNIS - det första godkända läkemedlet för patienter med lupusnefrit (autoimmun sjukdom som påverkar njuren). Bolaget har under det första året på marknad värderats upp kraftigt och har nu ett börsvärde om ~23 mdkr. Vi ser många likheter mellan Aurinia/Calliditas och tycker att värderingsdiskrepensen bolagen emellan just nu är alldeles för stor.

Länk till analysen i sin helhet: https://docs.penser.se/a/2485/CALTX_20220112.pdf

Länk till analysen i sin helhet: https://mfn.se/a/penser-access/redo-for-kommersialisering-calliditas-therapeutics