BTS Group: Rör sig mot enklare jämförelsetal - Penser Access by Carnegie

Sämre än marknadens esitmat… Omsättningen i kvartalet uppgick till 619 mkr, vilket motsvarar en valutajusterad tillväxt om 7%. Det var i linje med konsensusestimaten. EBITA uppgick till 58 mkr, vilket motsvarar en marginal om 9,5%, ca 6% lägre än konsensus. Givet att Q1 är BTS minsta kvartal motsvarade avvikelsen ca 2% på konsensus helårsestimat. Det lägre resultatet i kvartalet går främst att förklara med att EBITA marginalen i Europa sjönk till 9,6% från 10,2%. Marknaden i Europa är fortsatt avvaktande och ett antal projekt har skjutits till H2’24. EPS i kvartalet uppgick till 2,75 kr. I posten ingår en positiv revidering av tilläggsköpeskillingar och justerat för denna post uppgick till EPS till 1,3 kr, vilket var ca 0,3 kr lägre än konsensusestimaten. Under kvartalet har bolaget lanserat konceptet BTS Total Access, som innebär att BTS jobbar närmare kunder med att utveckla och driva förändringsarbete på egen hand med stöd av BTS-utvecklat material på b.la. prenumerationsbasis. Konceptet stod för 4% av omsättningen i Q1.

Länk till analysen i sin helhet: https://mfn.se/a/penser-access/bts-group-ror-sig-mot-enklare-jamforelsetal

Länk till analysen i sin helhet: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/05/06/btsq1.pdf