BE Group: Slutet på lageravvecklingen börjar skönjas - Penser

Bra resultat givet förutsättningarna BE Group rapporterade en underliggande EBIT på 10 mkr (180 mkr i Q1’22), vilket vi anser var bra, givet förutsättningarna. Kassaflöde från löpande verksamhet var starkt, 226 mkr (108 mkr), då bolaget fortsatte att minska överlager tagna till höga priser, vilket på sikt bör återställa bruttomarginalen mot den normaliserade nivån på 14-15%. Vi behåller våra vinstprognoser, men höjer vårt motiverade värde till 126-128. BE Group är lågt värderat och har förbättrats strukturellt, vilket ger goda förutsättningar för bra resultat- och utdelningskapacitet framöver.

Länk till analysen i sin helhet: https://mfn.se/a/penser-access/slutet-pa-lageravvecklingen-borjar-skonjas-be-group