Analyst Group kommenterar Kollect on Demands Q2-rapport

Kollect publicerade idag den 10 augusti 2021 sin delårsrapport för andra kvartalet 2021. Vi delar våra tankar om rapporten nedan:

Omsättningen för andra kvartalet 2021 slog våra förväntningar och uppgick till 16,9 MSEK, motsvarande en tillväxt om 39 % YoY
De återkommande intäkter växte med 73 % YoY och uppgick till 57 % av de totala intäkterna
Bruttomarginalen förbättrades YoY, men försämrades jämfört med Q1-21
God kostnadskontroll under kvartalet medförde till förbättrad burn rate.

Att omsättningen slog våra förväntningar i Q2-21 är som sagt en positiv datapunkt, däremot var bruttomarginalen lägre än förväntad, drivet av hög tillväxt i icke-återkommande intäkter som är av lägre lönsamhet. Detta kommer trots att Kollect aktivt allokerar sina resurser och marknadsföring för att driva upp intäkterna som är av högre lönsamhet. Vi kommer bevaka bruttomarginalen noga framöver och det blir viktigt att Kollect fortsätter att öka de återkommande intäkter i en högre takt än de icke-återkommande intäkter, något man har varit framgångsrik med sedan Q2-20, för att bruttomarginalen ska kunna stärkas framöver.

Vi kommer att återkomma med en uppdaterad aktieanalys på Kollect.

Länk till analysen i sin helhet: https://www.analystgroup.se/kommentarer/kommentar-pa-kollects-q2-rapport/