Aino Health: Nya pilotprojekt - Penser
Ökar antalet licenser med 6% q/q
Försäljningen för kvartalet kom in på 6,0 mkr (6,0), vilket var under vår förväntan om 7,4 mkr. Avvikelsen låg i att tillväxten av antalet licenser inte stigit i den takt vi förväntade oss. Antalet licenser uppgick till 53 000 mot förväntade 56 000. Kostnadsnivån kom in som väntat vilket resulterade i en EBITDA om −2,1 mkr (−3,5). Bolaget har nu en kassa om 3,5 mkr som de uppger kommer att räcka för hela 2021.
Nya pilotprojekt
Bolaget har fått ett nytt pilotprojekt med DHL Supply Chain Sweden AB om att implementera HealthManager på två utvalda arbetsplatser under våren 2021. Målsättningen är att pilotavtalet utmynnar i ett licensavtal. Aino har även tecknat ett pilotavtal med Adecco Sweden som omfattar 900 användare med möjlighet till förlängning. Uppskattningsvis genererar detta ca 0,5 mkr per år till Aino.
Justerar ner EPS
Den uteblivna accelerationen av licenser tvingar oss att sänka EPS för 2022e med 22%. Vi ser fortsatt att aktiviteten i organisationen ökar samt en ökad nykundsbearbetning, vilket bör resultera i ökad försäljning under H2'21. Dock tvingas vi justera ner vårt motiverade värde till 3,50–3,75 kr från 5,00–5,25 kr med anledning av det lägre antalet licenser.
Läs den fullständiga analysen, publicerad 20-08-2021 kl. 09:20: https://docs.penser.se/a/2141/Aino210820.pdf
Länk till analysen i sin helhet: https://docs.penser.se/a/2141/Aino210820.pdf
