Addlife: Förvärv och fortsatt Covid-19 ökar omsättning - Analysguiden

Q2 drivet av förvärv och fortsatta Covid-19-tester
För Q2 2021 ökade Addlife omsättningen med 82% till 2 276 MSEK jämfört med 1 248 MSEK motsvarande kvartal 2020. Den organiska tillväxten var 22%, förvärvad tillväxt 63% samt negativ valutapåverkan 3%. EBITA- resultatet ökade med hela 83% till 332 MSEK jämfört med 181 MSEK motsvarande kvartal 2020.

Labtech
Affärsområdet Labtech visar på en omsättningsökning Q2 2021 på 43% till 1 169 MSEK jämfört med 821 MSEK motsvarande kvartal 2020. EBITA-resultatet ökade med 123% till 280 MSEK jämfört med 125 MSEK motsvarande kvartal 2020.

Medtech
Affärsområdet Medtech visar på en omsättningsökning Q2 2021 på 159% till 1 108 MSEK jämfört med 428 MSEK motsvarande kvartal 2020. EBITA-resultatet minskade med 3% till 57 MSEK jämfört med 59 MSEK motsvarande kvartal 2020. Det skall dock tilläggas att resultatet är negativt påverkat med 53 MSEK för förvärvskostnader under kvartalet.

Slutsats - god kostnadskontroll och bra kassaflöden
Addlife levererar ytterligare ett bra kvartal främst drivet av förvärv samt fortsatt efterfrågan på tester för Covid-19. Bolaget möter dock utmanande jämförelsekvartal under andra halvan av 2021. Indikationen är att den Covid-19-relaterade tillväxten kommer vara lägre än våra tidigare antaganden varför vi sänker vår omsättningsprognos med knappa 8% för 2021 och knappa 12% för 2022. Osäkerheten är dock fortsatt stor vilken effekt Covid-19 får under andra halvåret och 2022. Samtidigt visar bolaget visar lägre kostnader än våra estimat varför resultatpåverkan blir marginell.

År 2022 antar vi att tillväxttakten minskar till 10% givet att Covid-19-effekterna avtar men samtidigt förväntas en viss kompensation från den vårdskuld som finns i samhället vilket kommer påverka positivt. Då jämförelsekvartalen är utmanande och bolaget fått ett uppsving under pandemin ser vi ej ser någon anledning i dagsläget att jaga aktien, utan vi ser köpläge vid en rekyl till nivån 200 kr per aktie.

Läs analysen här (https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-addlife-forvarv-och-fortsatt-covid-19-okar-omsattning)

Länk till analysen i sin helhet: https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-addlife-forvarv-och-fortsatt-covid-19-okar-omsattning