Penser skruvar upp motiverat värde för Rottneros efter rapporten
Erik Penser Bank höjer massaproducenten Rottneros motiverade värde till 14-15 kronor (13-14) till följd av uppreviderade prognoser efter bolagets rapport för andra kvartalet, som visade ett rekordhögt rörelseresultat. Det framgår ur en färsk analys.
Rottneros rapport visade även på rekordhöga produktionsnivåer, och leveranserna var högre än under första kvartalet. Framöver bedöms även massamarknaden indikera styrka, vilket Penser menar reflekteras i det rekordhöga listpriset.
Vidare uppges annonserade produktionsstopp påverka negativt under nästkommande kvartal, men analyshuset bedömer att leveranserna kommer fortsätta vara goda. De menar även att förhöjda elpriser är ett riskmoment för massamarknaden framöver, men att säkringar kommer kompensera på medellång sikt.
Banken tycker att de höjda prognoserna i kombination med högre massapriser samt en försvagad krona bör ge stöd åt aktien framöver, även om den cykliska risken består.
De spår även att direktavkastningen bör fortsätta vara god och att det kan finnas möjlighet till extra utdelningar.
