Fastighetssektorn visar tecken på återhämtning men vissa utmaningar kvarstår. Lannebos förvaltare har gjort omstruktureringar i sina portföljer genom att dumpa Corem och i stället investera i Sagax, Castellum och Nyfosa. En analys från Placera avslöjar att kapitalbehoven inom sektorn har minskat avsevärt. Läs vidare för att ta del av vilka fastighetsbolag som förväntas prestera bäst nästa år.
- Fastighetssektorn gynnas av potentiella räntesänkningar.
- Lannebo förvaltare ser starka kassaflöden i sina toppval.
- Kapitalbehovet inom sektorn har minskat från 100 till 13 miljarder.
Enligt en djupdykning som finanssajten Placera gjort i fastighetssektorn har Lannebos fondförvaltare genomfört betydande förändringar i sina fastighetsportföljer. Corem har sålts av och investeringar har i stället gjorts i Sagax, Castellum och Nyfosa. Dessa förändringar kommer i ljuset av att fastighetssektorn, trots utmaningar, kan dra nytta av potentiella räntesänkningar.
Lannebos fastighetsfonders största positioner är i Sagax, Balder, NP3, SLP och Wihlborgs.
Fastighetssektorns framtid
Fastighetsbolag som Nyfosa och Fastpartner, med korta räntedurationer, väntas dra nytta av fallande korträntor. Henrietta Theorell från Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige säger till Placera att dessa företag har visat sig ha en stark balansräkning och förmåga att skapa värden genom projekt och förvärv. I portföljen har hon också adderat Catena och NP3, där Catena imponerar med hög uthyrningsgrad och framtida projektmöjligheter. Två största innehaven är Wihlborgs och Balder.
Varningsflagg för kontorsmarknaden
Både Lannebo och Swedbank Robur har uttryckt oro över kontorsmarknaden i Stockholm. Philip Hallberg från Lannebo Fonder påpekar att stigande vakanser och högre hyror skapar en unik historisk situation, vilket kan leda till låg eller negativ hyrestillväxt. Det är svårt att starta nya större projekt, vilket kan påverka tillväxten för dessa bolag negativt.
Förändringar i kapitalbehovet
En tidigare analys visade ett kapitalgap på över 100 miljarder inom bostadssegmentet. Den senaste genomgången visar dock en markant förbättring, med ett nuvarande behov på 13,1 miljarder. Trots att vissa bolag som Heimstaden och K-fastigheter fortfarande sticker ut, är detta en betydande förbättring.