DistIT: Delårsrapport januari - september 2024

1 JULI – 30 SEPTEMBER 2024
·         Rörelseintäkterna uppgick till 343,8 MSEK (475,9), en minskning med 27,8 procent. Exklusive valutaeffekter minskade rörelseintäkterna med 27,3 procent. Under samma period 2023 ingick det nu sålda bolagets Sominis försäljning om 35,7 MSEK. Justerat för Sominis minskade koncernens försäljning med 21,9 procent. Sortimentsrationaliseringen, för låga lagernivåer p.g.a. begränsad likviditet samt en fortsatt svag marknad har bidragit till den minskade försäljningen.
·         Bruttomarginalen uppgick till 24,1 procent (24,9). Exklusive valutaeffekter uppgick bruttomarginalen till 23,9 procent (24,7).
·         EBITA uppgick till -4,3 MSEK (8,7). Exklusive valutaeffekter uppgick EBITA till -5,4 (8,1).
·         Periodens resultat uppgick till -35,5 MSEK (-164,1). Resultat per aktie uppgick till -1,26 kr (-5,84).
·         Omsättningen från egna märkesvaror (EMV) för hela DistIT-koncernen uppgick till 110,6 MSEK (144,2) och motsvarade en andel av rörelseintäkterna om 32,2 procent (30,3). En begränsad likviditet har bidragit till att vi inte kunnat hålla tillräckligt lager för att tillfredsställa den underliggande kundefterfrågan.
·         Likvida medel uppgick till 33,4 MSEK (30,2 MSEK per den sista december 2023). Räntebärande nettoskuld, inklusive leasingskuld, uppgick till 321,2 MSEK (336,9 MSEK per den sista december 2023).
 
1 JANUARI – SEPTEMBER 2024
·         Rörelseintäkterna minskade med 418,3 MSEK, eller 26,1 procent, till 1 183,6 MSEK (1 601,9). Exklusive valutaeffekter minskade rörelse-intäkterna med 25,9 procent. Under 2023 ingick det nu sålda bolagets Sominis försäljning om 140,5 MSEK under motsvarande period men endast med 64,3 MSEK i år. Justerat för Sominis minskade koncernens försäljning med 23,4 procent.
·         Bruttomarginalen uppgick till 19,4 procent (21,0). Exklusive valutaeffekter och andra jämförelsestörande kostnader avseende lagerrationaliseringar och avsättning till reserv för inkurans uppgick bruttomarginalen till 22,9 procent (20,9).
·         EBITA uppgick till -96,8 MSEK (-12,4). Justerad EBITA rensat för kostnader avseende omstrukturering, lagerrationaliseringar och avsättning till reserv för inkurans uppgick till -54,7 MSEK (-8,0). Exklusive valutaeffekter uppgick justerad EBITA till -48,9 MSEK (-12,5).
·         Periodens resultat uppgick till -128,6 MSEK (-196,6) och resultatet per aktie uppgick till -4,58 kr (-8,83).
·         Omsättning från egna märkesvaror (EMV) för hela DistIT-koncernen minskade till 343,7 MSEK (441,4), motsvarande en minskning med 22,1 procent och uppgick till en andel av rörelseintäkter om 29,0 procent (27,6).
 
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET 2024
·         Resterande del av likviden för försäljningen av Sominis, 11,5 MSEK, betalades av köparen i förtid vilket innebär att full likvid erlagts för aktierna i bolaget.
·         I enlighet med obligationsvillkoren genomfördes återköp av den egna obligationen med likviden för Sominis. 13,8 MSEK av obligationen återköptes för likviden 11,5 MSEK, vilket gav en positiv effekt på finansnettot om  2,3 MSEK. Se pressmeddelande 20 augusti. Resterande obligationsskuld om 286,2 MSEK, har om klassificerats från långfristig till kortfristig skuld.
·         Aurdel utsattes för ett IT-intrång den 26 september, vilket medförde en negativ resultateffekt på ca 4,3 MSEK från minskad försäljning och kostnader för externa IT-säkerhetskonsulter.  Se även kommentarer i VD-ordet på sidan 3 samt pressmeddelande 29 september.
 
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
·         En extra bolagsstämma hölls 3 oktober där stämman beslutade om införandet av ett incitamentsprogram avseende teckningsoptioner för vissa ledningspersoner. Teckningsoptionsprogrammet blev fulltecknat. Stämman bemyndigade även styrelsen att fatta beslut om nyemission motsvarande en utspädning av maximalt 20 procent av bolagets aktiekapital.
·         Effekterna av IT-intrånget är i allt väsentligt lösta och verksamheten löper på som vanligt. Se kommentarer i VD-ordet på sidan 3 samt pressmeddelande 18 oktober.

VD HAR ORDET

STRUKTURELLA FÖRÄNDRINGAR
DistITs arbete med ändrad strategi från expansion till konsolidering av gruppen och fokus på ökad lönsamhet har fortsatt under perioden.
Aurdel är i full gång med sin konsolidering av verksamheten till ett färre antal externa märkesvaror och därmed ökad andel av Egna Varumärken till högre marginaler. Detta har möjliggjort en neddragning av kostnaderna och därmed en lägre break-even nivå för positivt resultat. Easees nya facility laddare har givit EFUEL möjlighet att återta förlorade marknadsandelar.
 
FINANSIELL UTVECKLING I KVARTALET
Under kvartalet har vi sett en lägre försäljning än 2023. DistIT omsatte 343,8 MSEK, en nedgång med 27,8 procent som utöver ett svagare marknadsklimat främst är hänförlig till neddragningarna och anpassningarna av sortimentet i Aurdel men även till försäljningen av dotterbolaget Sominis. Rensat for Sominis försäljning var nedgången 21,9 procent jämfört med 2023.
 
Bruttomarginalen för koncernen, 24,1 procent (24,9), påverkades negativt av den pågående strategiska omställningen med utförsäljning av produkter vi nu upphör att erbjuda. Utan dessa försäljningar, som skett till lägre marginal än normalt, hade bruttomarginalen blivit 25,2 procent. Koncernens EBITA för tredje kvartalet blev -4,3 MSEK, även det påverkat av utförsäljningar till reducerade priser av produkter under avveckling.
 
Det fortgående arbetet med sortimentsrationaliseringar har haft en gynnsam effekt på lagervärdet och fortsatte att generera ett starkt kassaflöde och stärkt rörelsekapital.
 
Den strategiska översynen av koncernen fortsätter. I andra kvartalet såldes Sominis och ytterligare realiseringar av icke centrala delar av koncernens tillgångar kan komma att bli aktuella för att stärka lönsamheten och balansräkningen framöver.
 
AURDEL
Omsättningen för Aurdel uppgick till 230,5 MSEK (329,0), en nedgång med 29,9 procent. Delar av nedgången var förväntad då vi har slutat erbjuda ett stort antal externa varumärken baserat på marginal, absolut försäljningsvolym, relevans för det totala sortimentet samt betalningsvillkor. Bruttomarginalen uppgick till 25,2 procent och påverkades negativt av utförsäljning av produkter som utgår ur sortimentet i den strategiska omställningen. Utan dessa poster hade marginalen blivit historiskt höga 26,9 procent. EBIT uppgick till 1,2 MSEK.
 
Under de sista dagarna av september blev Aurdel utsatt för en hackerattack som tvingade fram en total stängning av verksamheten: inga utleveranser eller fakturering kunde ske och våra kunder kunde inte lägga nya ordrar. Vi öppnade efter sex dagar, 4 oktober, men var fullt operationella igen först efter 2-3 veckor, då vi stegvis kunde börja hantera våra kundordrar, leverera varor och fakturera. Vi förlorade således tre arbetsdagar i kvartalet och minst tre arbetsdagar i kvartal fyra. Vår bedömning är att attacken påverkade EBIT negativt med 4,3 MSEK för kvartalet genom tappad försäljning och kostnader till de externa IT-konsulter som hjälpt oss. Vi genomför nu ett antal åtgärder för att stärka vår IT-miljö.
 
Aurdels sortimentsrationalisering följer vår utstakade plan med förväntat utfall: lägre underliggande försäljning av Externa Varumärken till lägre marginal, utförsäljning av borttagna Externa Varumärken samt större satsning på våra Egna Varumärken till en högre marginal.

Det lägre antalet artiklar har fört med sig en möjlighet att dra ned kostnader för lagerhållning och personal. Under det tredje kvartalet har vi minskat lagervärdet med 30,7 MSEK och dragit ned personalen med en tredjedel vilket möjliggjort ett break-even resultat, ett första steg mot lönsamhet.
 
Den fulla potentialen av en sådan kraftig omstrukturering av alla delar av verksamheten kommer succesivt visa sig kvartal efter kvartal. Vi räknar med att se den fulla effekten först efter ett år, i Q3 2025.
 
EFUEL
Omsättningen för Efuel uppgick till 17,8 MSEK (15,9). Med Easees nya facility-laddare har Efuel fr o m början av kvartalet ett fullt sortiment av laddboxar. Tillsammans med ett utökat antal tillbehör har Efuel lyckats erövra nya kunder, både små och stora installatörer, och ökat sin marknadsandel. Med ett fullt team sedan början av september kommer Efuel kunna ge en ännu bättre service och fortsätta att utveckla sitt erbjudande som expert inom el-bilsladdning tillsammans med kundanpassade logistiklösningar.
 
SEPTON
Omsättningen ökade med 3,8 procent till 95,8 MSEK.
Septon upplever fortfarande en avvaktande marknad för alla affärsområden och på alla skandinaviska marknader. Omsättningen under perioden landar strax över förra årets nivåer. Vissa leveransstörningar har förekommit under Q3 som kommer komma oss till gagn under Q4. En ökad priskonkurrens tillsammans med en något förändrad produktmix påverkar marginalerna negativt i förhållande till motsvarande period förra året.

HÅLLBARHET
Koncernens ambitiösa strategi inom hållbarhet fortgår som en integrerad del av affären där kommersiella faktorer och hållbarhetsmål är i linje med bolagets kunders. Bolaget ser ökade krav från kunder som en möjlighet att stärka marknadsandelen och anpassa erbjudanden på ett mer hållbart sätt.
 

Älvsjö, 7 november 2024
Per Kaufmann
CEO DistIT