Delårsrapport januari till juni 2024
TagMasters senaste förvärv adderar värde och kassaflödet är starkt
April-juni 2024
- Nettoomsättningen ökade under kvartalet med 4,8 % till 102,9 MSEK (98,2). Den organiska och valutajusterade förändringen uppgick till -9,6 %.
- Justerad EBITDA minskade under kvartalet med 25,8% till 11,6 MSEK (15,7), vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 11,3 % (15,9).
- Rörelseresultatet uppgick till 2,5 MSEK (7,7) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 2,4 % (7,9).
- Kvartalets resultat uppgick till 1,2 MSEK (6,3).
- Resultatet per aktie uppgick till 0,08 (0,43) SEK.
- Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 15,4 MSEK (5,4).
Januari-juni 2024
- Nettoomsättningen ökade under första halvåret med 4,9 % till 201,9 MSEK (192,6). Den organiska och valutajusterade förändringen uppgick till -12,4 %.
- Justerad EBITDA minskade under första halvåret med 11,8 % till 21,0 MSEK (23,5), vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 10,3 % (12,2).
- Rörelseresultatet uppgick till 0,7 MSEK (7,8) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 0,3 % (4,0).
- Periodens resultat uppgick till -1,9 MSEK (6,6).
- Resultatet per aktie uppgick till -0,13 SEK (0,45).
- Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 41,2 MSEK (21,0).
| Belopp i TSEK | 2024 april-juni | 2023 april-juni | 2024 jan-juni | 2023 jan-juni | R12M juli-juni | 2023 Helår |
| Nettoomsättning | 102 907 | 98 165 | 201 907 | 192 555 | 414 062 | 404 711 |
| Nettoomsättningstillväxt, % | 4,8 | 11,6 | 4,9 | 15,0 | 7,9 | 12,9 |
| Bruttomarginal, % | 69,3 | 71,6 | 67,8 | 71,0 | 67,0 | 68,5 |
| Justerad bruttomarginal, % | 69,3 | 71,6 | 69,1 | 71,0 | 69,2 | 70,1 |
| Justerad EBITDA | 11 615 | 15 653 | 20 760 | 23 533 | 54 401 | 57 174 |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 11,3 | 15,9 | 10,3 | 12,2 | 13,1 | 14,1 |
| EBITDA | 11 615 | 15 653 | 17 997 | 23 533 | 42 760 | 48 296 |
| EBITDA-marginal, % | 11,3 | 15,9 | 8,9 | 12,2 | 10,3 | 11,9 |
| Soliditet, % | 60,9 | 63,9 | - | - | 60,9 | 60,5 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, Msek | 15,4 | 5,4 | 41,2 | 21,0 | 48,7 | 28,5 |
| Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr (rullande 12 månader) | - | - | - | - | 0,4 | 0,9 |
| Antal anställda vid periodens utgång | 120 | 113 | - | - | 120 | 115 |
VD-kommentar
Jag kan glädjande nog redan efter ett par kvartal konstatera att vårt senaste förvärv adderar värde till TagMasters samlade erbjudande. Med en mycket stark utveckling under årets andra kvartal och en ökning av försäljningen med 225 procent jämfört med samma kvartal föregående år bidrar den amerikanska radarverksamhet (RTMS) redan positivt till koncernen. På koncernnivå ökade nettoomsättningen i absoluta tal med knappt 5 procent till 103 miljoner kronor under det andra kvartalet. Vissa av våra applikationsområden där efterfrågan karaktäriseras av långsiktiga investeringsbeslut, hade en något lägre volym under kvartalet jämfört med föregående år beroende på marknadsmässiga svängningar i affärerna och starka jämförelsesiffror. Koncernens resultat på EBITDA-nivå uppgick till 11,6 miljoner kronor, motsvarande en justerad EBITDA-marginal på 11,3 procent.
Utvecklingen under årets andra kvartal visade fortsatt att vår strategiska satsning på en kombination av organisk och förvärvad tillväxt är rätt väg att gå. Vårt senaste förvärv av radarverksamheten (RTMS) från amerikanska Image Sensing Systems (ISS), har på kort tid utvecklats mycket bra. Genom förvärvet, som genomfördes under tredje kvartalet 2023, har vi stärkt vårt erbjudande och kan leverera både sensorlösningar för markinstallation och en serie högpresterande radarbaserade sensorlösningar för installation ovan jord. Redan under det avslutande kvartalet 2023 utvecklades förvärvet bra, vilket ånyo bekräftades under det gångna kvartalet då RTMS försäljning hade en tillväxt på 225 procent jämfört med andra kvartalet förra året.
Vissa av TagMasters applikationsområden, där efterfrågan karaktäriseras av långsiktiga investeringsbeslut ofta på myndighetsnivå, har haft något lägre volymer under kvartalet beroende på eftersläpning på investeringssidan. Det medförde en negativ valutajusterad organisk tillväxt för kvartalet på koncernnivå och något lägre bruttomarginal. Jag vill dock påpeka att det handlar om tillfälliga svängningar i affärerna, vilket är normalt då projekt såsom tunnlar, broar, tunnelbaneprojekt och projekt för spårvagnstrafik är kopplade till ojämna investeringscykler. Jämförelsesiffrorna från det andra kvartalet 2023 var dessutom starka.
Om vi ser framåt kan jag konstatera att TagMaster är väl positionerat för att bidra till lösningar på några av de stora utmaningar som världens transportsystem står inför. Det handlar om att lösa trafikproblem såsom trängsel i tätbefolkade områden världen över, minska och förhindra olyckor samt reducera utsläpp från trafiken. Det gör att efterfrågan på våra lösningar kommer att öka när nödvändiga beslut om investeringar i infrastruktur tas över stora delar av världen.
Vårt senaste förvärv i USA, som jag beskriver ovan, gör oss dessutom bättre positionerade för att möta den växande efterfrågan på multisensorlösningar där vi ser stor potential i att fortsätta utveckla både nya produkter och vår försäljning på både den amerikanska marknaden och genom vårt globala partnernätverk. Under kvartalet fortsatte vi att investera i försäljningsorganisationen och ytterligare integration av våra verksamheter med syftet att bättre kunna skala upp vårt kommersiella erbjudande.
Koncernens omsättning under det andra kvartalet uppgick till 103 miljoner kronor, vilket är en ökning med 4,8 procent jämfört med samma period 2023. Kvartalets organiska omsättningsförändring, med justering för valutakurseffekter och förvärv, uppgick till -9,4 miljoner kronor motsvarande en minskning med 9,6 procent. Kostnaderna hamnade på en något högre nivå jämfört med andra kvartalet 2023, då bland annat vissa marknads- och försäljningskostnader, delvis momentana, ökade under kvartalet samtidigt som ökade lönekostnader påverkade kostnaderna.
Traffic Solutionsaffären uppgick till 91,5 miljoner kronor, vilket är en ökning med cirka 9,3 procent jämfört med motsvarande kvartal 2023. Under kvartalet stod Traffic Solutions för 89 procent av försäljningen, medan Rail Solutions stod för 11 procent. Den positiva utvecklingen för Traffic Solutionsaffären understryker vårt strategiska fokus att organiskt och via förvärv investera ytterligare i denna del.
Den justerade bruttomarginalen på koncernnivå uppgick till 69,3 (71,6) procent med ett justerat EBITDA-resultat på 11,6 miljoner kronor, vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 11,3 procent. Den något försämrade brutto-marginalen är en effekt av ovan nämnda applikationsmix i kvartalet. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 15,4 miljoner kronor och koncernens soliditet låg på 60,9 procent vid periodens utgång.
Arbetet med att minska det arbetande kapitalet, främst lagernivåerna som ökade under tidigare komponentbristtider, har fortsatt fokus. Sekventiellt har lagret minskat med knappt 8 procent, och jämfört med motsvarande kvartal föregående år har det minskat med knappt 4 procent och jämfört med årsskiftet har det minskat med 19 procent.
TagMaster är idag väl positionerat på en marknad med långsiktigt goda förutsättningar för tillväxt och bra lönsamhet och vi är fast beslutna att fortsätta göra TagMaster till ett ledande bolag inom intelligenta transportlösningar (ITS).
Jonas Svensson
Verkställande direktör
Granskning av revisorer
Delårsrapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.
Finansiell kalender
23 oktober 2024: Delårsrapport för tredje kvartalet 2024
5 februari 2025: Bokslutskommuniké 2024
Denna rapport samt tidigare ekonomiska rapporter och pressmeddelanden finns på bolagets hemsida www.tagmaster.com.