Delårsrapport för FX International Aktiebolag (publ)

Delårsrapport för FX International Aktiebolag (publ) 2020-01-01 - 2020-03-31 Sammanfattning av delårsrapport Januari - Mars 2020    · Rörelseresultat: -890 KSEK (-802 KSEK) · Finansiella intäkter och kostnader: 205 KSEK (-7 KSEK) · Resultat före skatt: -685 KSEK (-809 KSEK) · Resultat per aktie efter skatt: -0,02 SEK, (-0,07 SEK)   Antalet aktier vid periodens utgång uppgår till 32 855 785 (11 352 677) stycken. Med ”Bolaget” eller ”FXI” avses FX International AB (publ) med organisationsnummer 556797-0800.   Väsentliga händelser under tredje kvartalet Fondlicens godkänd av MFSA (2020-01-08) FX International AB informerade den 8:e januari att bolaget fått besked om att licensen för fonden på Malta är godkänd och klar. I samband med detta meddelade bolaget även att man räknar med att fonden blir operationell inom kort. Investerargruppen fullföljer sin investering från 2018 och FXI tillförs ytterligare ca 8 MSEK genom optionsinlösen (2020-01-13) FX International AB beslutade på stämman den 12:e juni 2018 att den grupp av investerare som då gick in och lyfte bolaget genom kapitaltillförsel också fick möjligheten att inom 18 månader köpa ytterligare 3 miljoner aktier á 2 SEK i bolaget för att tillföra ytterligare 6 MSEK till kassan.   Den 13:e januari meddelade bolaget att samtliga investerare valt att fullfölja sin investering och att även 987 057 optioner löses in i styrelsens optionsprogram till aktier á 2 SEK, vilket genererar ytterligare ca 2 MSEK. Fonden är nu klar för drift (2020-01-17) Bolaget delgav den 17:e januari att SICAV-fonden på Malta är redo att marknadsföras och ta emot insättningar från kunder. FXI har för avsikt att vara fondens första kund för att genomleva och kontrollera samtliga formella och praktiska rutiner i kundprocessen. Bolaget har avsatt 5 MSEK till fonden och förväntar sig en mycket god avkastning på investeringen. Bolaget meddelade även att Valor påbörjar arbetet med att ingå kundavtal för att uppfylla skyldigheten med avtalat startkapital på 100 MSEK.   Algoritmen fortsätter att prestera (2020-01-23) Den 23:e januari informerade FXI om att algoritmen fortsätter att prestera och att den genererat bättre avkastning än förväntat. Under en period av 6 månader har FXI i samarbete med Valor och LMAX investerat 300 000 euro i en högriskprofil och resultatet har överträffat bolagets förväntningar. Ursprungligen hade FXI ett mål om att uppnå en årlig avkastning på 30% - ett mål som nu uppnåtts.   Utfall mer än 95% tecknat i Teckningsoption TO1 (2020-03-04) FX International AB meddelade den 4:e mars att optionen (TO1) tecknades av 95,5% av alla innehavare/investerare som därmed fullföljde sin investering och tecknade sig för nya aktier i FXI. Totalt tecknades 8 556 199 stycken nya aktier och bolaget tillfördes cirka 18,8 MSEK före emissionskostnader.   Algoritmen fortsätter att prestera under börskrisen och utökas med 2 MSEK (2020-03-13) I oroliga tider, drivet främst av Coronaviruset och oljepriskrig informerade FXI den 13:e mars att bolagets algoritm inte påverkats negativt av den oro som präglat aktiemarknaden. Det globala aktieindexet upplevde ett historiskt fall på runt 10% medan algoritmen genererade en avkastning motsvarande +2,5%. Algoritmen har en väldigt låg korrelation till övriga marknader och är därför inte känslig för den oro som just nu råder, utan kan tvärtemot utnyttja situationen till att säkra god avkastning. FX International AB:s styrelse beslutade mot denna bakgrund att öka kapitalet med ytterligare 2 MSEK, från 4,4 MSEK till 6,4 MSEK i syfte att skapa en så god avkastning som möjligt.   Väsentliga händelser efter periodens utgång Emissionen av aktier från teckningsoptionsinlösen nu registrerat hos Bolagsverket (2020-04-01) Bolaget informerade den 1:e april att emissionen av aktier från teckningsoptionsinlösningen blivit registrerad hos Bolagsverket. Totalt antal nyemitterade aktier från optionsinlösen uppgick till 8 556 199 stycken, vilket medför att det totala antalet aktier i bolaget nu uppgår till 32 855 785 stycken. Genom emissionen/optionsinlösen ökade bolagets aktiekapital från 6 074 896,50 SEK till 8 213 946,25 SEK. Emissionen tillförde FX International AB cirka 18,8 MSEK före emissionskostnader, vilket innebär att bolagets kassa överstiger 30 MSEK. VD Ole Helland kommenterar Det tredje kvartalet i företagets brutna räkenskapsår har varit positivt för FXI på flera sätt även om det innefattat flera utmaningar främst som följd av Corona utbrottet. Vid årsskiftet erhöll vi det slutliga godkännandet från MFSA avseende driften av SICAV-fonden. Godkännandeprocessen tog betydligt längre tid än vad vi initialt uppskattade att det skulle ta och som till följd av det fick oavsiktliga konsekvenser för den omedelbara kapitaliseringen och uppstarten av fonden. När vi nu följer algoritmens exceptionella utveckling, indikerar det att det var värt väntan. I slutet på januari kunde vi meddela att vår förvaltning passerat målet för året på 30% avkastning, vilket varit mycket positivt i sig och att det sedan fortsatt leverera är ju än mer glädjande. Nu kan vi även se att stresstesten, som Corona utbrottet gett, ytterligare validerar algoritmen som bara under mars månad avkastat runt 7 %. Dagar då de större aktieindexen tappat mer än 10%, har våra algoritmer istället lyckats generera positiv avkastning. Det ska tilläggas att det inte rör sig om tur vid enstaka tillfällen utan det har även bevisats över längre tidsperioder. Under mars månad då det amerikanska Dow Jones Industriindexet tappade cirka 14%, genererade istället vår algoritm en avkastning på drygt +7% mätt i svenska kronor. Den artificiella intelligensens förmåga att hålla huvudet kallt och hitta vinstmöjligheter i handeln när resten av marknaden drabbas av panik är ett tydligt tecken på att AI är framtidens handelssystem. Under januari och februari månad genomfördes optionsprogram. Det första optionsprogrammet riktade sig till den ursprungliga investerargruppen som var med och kapitaliserade bolaget i samband med att bolaget initierade sin nystart, det andra optionsprogrammet avsåg teckningsoptionsinlösning för de som deltog i företrädesemissionen i december 2018. Täckningsgraden för både optionsprogrammen har varit väldigt hög, vilket är både viktigt och glädjande som jag ser det. Utöver mer kapital för att ytterligare säkra bolagets finansiella ställning, verksamhet och fortsatta utveckling, visar täckningsgraden på att vi har stort förtroende från våra aktieägare som står bakom våra framtidsvisioner vilket vi uppskattar och arbetar för att fortsatt kunna bibehålla. Maltafonden är försenad och det är dels beroende på tidigare lång ansökningsprocess men också och kanske främst just nu på grund av Corona utbrottet som inneburit en hel del komplikationer för, inte bara våra utan i princip alla, investerare över hela världen. Målet kvarstår ändå att snarast möjligen starta upp förvaltningen i Maltafonden och dra nytta av det turbulenta läget som är i världen när investerarna landat och börjar leta efter nya intressanta möjligheter igen. Därför lägger jag fokus nu på både att få igång fonden men också på att hjälpa till med nya kontakter och förmedlare som kan bidra till en bredare spridning av info om fonden. Inom kort räknar jag med att fonden ska kunna presentera såväl nya partners som nya samarbeten. Målet med 200MSEK i förvaltning till årsskiftet är fortsatt mitt och styrelsens mål även om en väldigt lång Corona kanske försenar det något är det ändå vår uppfattning att det är fullt möjligt.    Vi lever i en turbulent och oförutsägbar tid där det krävs att man upprätthåller optimismen och jag hoppas att FXI kan bidra till att fler liksom jag väljer att betrakta glaset som halvfullt. Idag befinner sig FXI i en situation där vi har aktieägarnas förtroende, har en mycket god finansiell ställning samt en artificiell intelligens som vågar gå emot känslan. Det finns all anledning att se på de positiva resultaten och tro att det lovar gott för framtiden. Tack för detta kvartalet och vi ser verkligen fram emot nästa!  Ole Helland Verkställande direktör FX International Aktiebolag (publ)   Allmänt om FXI:s verksamhet FX International AB är ett publikt aktiebolag listat på Spotlight Stockmarket med kortnamn FXI och är registrerat hos Finansinspektionen. Bolaget har sitt säte i Malmö och bedriver handel med egen tillgångsmassa, är aktiv rådgivare till den nyligen upprättade och godkända fonden, AI[2] som erbjuder förvaltning till kvalificerade investerare. Bolagets affärsmodell fokuserar på algoritmstyrd handel inom valutamarknaden. Inriktningen på förvaltningen är att med kvantitativa metoder uppnå riskjusterad långsiktig avkastning oberoende av marknadskonjunkturer. Handel med egen tillgångsmassa sker med den egna handelsplattformen, Genova FX™, som till skillnad mot traditionell förvaltning baseras på statistiska analysmetoder optimerade med artificiell intelligens för att åstadkomma lönsam avkastning genom handel på valutamarknaden. Förvaltningen av specialfonden AI[2] sker genom ett samarbete med Valor o.c.p., a.s. (Valor), som bedriver kapitalförvaltning i Bratislava, Slovakien. Affärsmodell Bolagets affärsmodell fokuserar på algoritmstyrd handel inom valutamarknaden. Bolagets målsättning och strategi är att vara rådgivare till fondbolag, driva handel med egen tillgångsmassa samt bidra med förvaltning till kvalificerade investerare. Inriktningen på förvaltningen är att med kvantitativa metoder uppnå riskjusterad långsiktig avkastning oberoende av marknadskonjunkturer. FXI fokuserar på att visa att den valutahandel bolaget bedriver i egen regi kan generera god avkastning. Handeln har under denna period skett i liten skala och företrädesvis med bolagets egna tillgångar. Handeln bedrivs med stöd av Genova FX™, en mjukvara skapad för helautomatiserad valutahandel, och andra strategier som baseras på statistiska modeller för att åstadkomma en lönsam riskjusterad avkastning. Till skillnad mot traditionell aktiv förvaltning baseras handeln på statistiska analysmetoder optimerade med artificiell intelligens, vilket innebär att organisation och arbetsmetoder väsentligen skiljer sig från traditionella förvaltningsorganisationer. I rollen som rådgivare till fonder erhåller FXI förvaltningsintäkter fördelade på en fast förvaltningsavgift och en prestationsbaserad avgift. Den fasta förvaltningsavgiften baseras på fondernas förvaltade kapital (AUM) och utgör normalt 1 % till 2 % av totalt förvaltat kapital på årlig basis. Den prestationsbaserade avgiften uppgår till mellan 15 % och 20 % av fondernas värdeutveckling baserat på andelsberäkning (NAV) med tillämpning av ”High Watermark”. Målsättningar FXI har som mål att förvalta mer än 200 miljoner EUR. Det ska göras genom förvaltning av robusta fondstrukturer, med professionell organisation och goda distributionskanaler, parallellt med fortsatt forskning och vidareutveckling inom företagets förvaltningstekniker. Bolaget planerar att utveckla och förfina sina algoritmer för att senast 2021 kunna lansera den som en egen fond. Vidare ska bolaget fram till dess även utveckla och förfina algoritmer för råvaruhandel, aktiehandel och obligationshandel. Dessa tre bygger också på artificiell intelligens och ska erbjuda marknaden alternativa investeringar. Dessa bygger på självlärande algoritmer och kommer utvecklas av bolaget. Detta ger då bolaget en stabil ersättning i form av förvaltningsavgifter och vinstdelningar. Bolaget förväntas därefter kunna betala utdelning till sina aktieägare. Bolaget har även för avsikt att erbjuda institutionella klienter att leasa bolagets tekniska tjänster, i form av skräddarsydda algoritmer. Denna intäktsmodell kommer att utarbetas under den närmsta tiden för lansering snarast därefter. Kommentarer till den finansiella utvecklingen I syfte att tillföra bolaget förvaltnings- och rörelsekapital genomfördes under föregående räkenskapsår en riktad emission och en företrädesemission, vilket sammanlagt tillförde bolaget drygt 12,1 MSEK. Under det tredje kvartalet i bolagets brutna räkenskapsår, tillfördes FXI ytterligare drygt 25 MSEK före emissionskostnader i form av inbetalningar för optionsinlösningar. Emissionerna och optionsinlösningarna medför att bolagets kassa nu överstiger 30 MSEK, vilket innebär att bolagets finansiella ställning är mycket god och att det inte finns något behov av nytt kapital. Aktien FX International AB omnoterades på Spotlight Stock Exchange 2018. Spotlight är en bifirma till ATS Finans AB, som är ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn. Spotlight driver en handelsplattform (MTF), vilket inte är en reglerad marknad. Per den 31:e mars 2020 uppgick antalet aktier i FXI till 32 855 785 (11 352 677) stycken. Resultat Resultatet före skatt för perioden januari-mars 2020 uppgick till -685 KSEK (-809 KSEK) och ackumulerat för räkenskapsåret till -1 773 KSEK (-2 514 KSEK). Det ackumulerade resultatet visar på en förbättring med drygt 700 KSEK, vilket främst beror på redovisad nettoomsättning från valutahandeln genom samarbetet med Valor och LMAX. Trots den oro som för tillfället råder i omvärlden som påverkat aktiemarknaderna i negativ utsträckning, fortsätter algoritmen att generera positiv avkastning, vilket både är oerhört glädjande men framförallt en tydlig indikation på att bolagets affärsidé fungerar väl. Mot den bakgrunden beslutade styrelsen att öka kapitalet med ytterligare 2 MSEK, från 4,4 MSEK till 6,4 MSEK i syfte att skapa en så god avkastning som möjligt. SICAV-fonden på Malta är som tidigare kommunicerats redo att marknadsföras och ta emot insättningar från kunder. Uppstarten av fonden har dock dragit ut på tiden till följd av coronaviruset och dess restriktioner som följer med detta. FXI har dock för avsikt att vara fondens första kund för att genomleva och kontrollera samtliga formella och praktiska rutiner i kundprocessen. Bolaget har sedan tidigare avsatt 5 MSEK till fonden, vilket kommer förbättra resultatet när fonden väl är igång.   Rörelseresultatet under det tredje kvartalet var något sämre än under samma period föregående år, vilket främst förklaras genom ökade personalkostnader i form av anställd teknikchef, utbetalda personaloptioner samt ökade konsultarvoden. Resultatet före skatt är däremot betydligt bättre och drivs genom ökad nettoomsättning och att bolaget erhållit en uppsida under finansiella poster i form av valutakursvinster. Den svenska kronan har under kvartalet försvagats i förhållande till Euron, vilket gynnat bolaget då handeln med algoritmen sker i Euro. Bolaget lägger fortsatt stor vikt vid att säkerställa och hålla ned övriga omkostnader. Det är extremt viktigt att försöka hålla ned dessa så mycket som möjligt för att värna om resultatet. De fasta kostnader under kvartalet har huvudsakligen bestått utav ersättning till VD och teknikchef, konsultarvoden samt kvartalsavgifter till Spotlight.   Granskning av revisor Rapporten har inte varit föremål för granskning av Bolagets revisor.   Kommande finansiella rapporter Bokslutskommuniké (2019/2020) 31:e augusti 2020   Resultaträkning i sammandrag Värden angivna i KSEK Not 2020 2019 2019-07-01 2018-07-01 2018-07-01 -01 -01 -01 -01 RÖRELSENS INTÄKTER 2020 2019 2020-03-31 2019-03-31 2019-06-30 -03 -03 -31 -31 Nettoomsättning 1 485 0 1 331 0 0 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 0 SUMMA RÖRELSENS 485 0 1 331 0 0 INTÄKTER RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och -40 0 -53 0 0 förnödenheter Övriga externa -564 -412 -1 361 -1 425 -1 906 kostnader Personalkostnader -613 -232 -1 348 -542 -857 SUMMA RÖRELSENS -1 -644 -2 761 -1 967 -2 763 KOSTNADER 217 AVSKRIVNINGAR Avskrivningar -157 -158 -471 -483 -640 RÖRELSERESULTAT -890 -802 -1 901 -2 450 -3 403 FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 2 205 -7 129 -65 198 och kostnader RESULTAT FÖRE SKATT -685 -809 -1 773 -2 514 -3 205 SKATT Skatt 0 0 0 0 0 RESULTAT EFTER SKATT -685 -809 -1 773 -2 514 -3 205 Noter 1. Resultat av valutahandel inklusive avdrag för courtage och transaktionskostnader. 2. Räntekostnader och kursvinst eller kursförlust som uppstår när utländska konton redovisas i SEK.     Balansräkning i sammandrag Värden angivna i KSEK TILLGÅNGAR Not 2020-03-31 2019-03-31 2019-06-30 Tecknat men ej inbetalt aktiekapital 0 990 0 Immateriella anläggningstillgångar 3 299 3 895 3 746 Materiella anläggningstillgångar 42 74 65 Kortfristiga fordringar 335 1 557 900 Kassa och bank 33 433 7 712 7 588 SUMMA TILLGÅNGAR 37 109 14 228 12 300 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 36 038 13 393 11 674 Långfristiga skulder 0 477 0 Kortfristiga skulder 1 071 358 625 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 37 109 14 228 12 300   Kassaflödesanalys Värdena angivna i KSEK Not 2019-07-01 2018-07-01 Den löpande verksamheten 2020-03-31 2019-03-31 Rörelseresultat -1 901 -2 450 Justering för poster som inte ingår i 0 0 kassaflödet Avskrivningar och nedskrivningar 471 483 -1 430 -1 967 Erlagd ränta och valutaförluster vid 129 -65 omräkning av valutakonton till balansdagens kurs Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 302 -2 031 före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Förändring i rörelsefordringar 565 -1 114 Förändring av rörelseskulder 445 -837 Kassaflöde från den löpande verksamheten -291 -3 982 Finansieringsverksamhet Inbetalningar i samband med nyemission 26 798 17 110 Upptagna lån 0 -2 334 Emissionskostnader -661 -4 422 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 26 136 10 354 Likvida medel vid årets början 7 588 1 340 Periodens kassaflöde 25 845 6 372 Likvida medel vid periodens slut 33 433 7 712 Avlämnande av kvartalsredogörelse Malmö, den 8:e april 2020   FX International Aktiebolag (publ.) Styrelsen och verkställande direktör   Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att halvårsredogörelsen ger en rättvisande översikt av Bolagets verksamhet.   Informationen i detta pressmeddelande är sådan som FX International AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanståendes kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 8:e april 2020.   Malmö, 2020-04-08 För ytterligare information kontakta:    Ole Helland, VD                                    Johan Olsson, Styrelseordförande Telefon: +46 (0) 793 37 67 91                Telefon: +46 (0) 705 42 46 00 E-Post: [email protected]                      E-Post: [email protected]   FX International är ett svenskt FinTech-bolag vars verksamhet är algoritmisk handel och artificiell intelligens (AI). Bolaget har sedan 2007 handlat valutor med ett alogritmiskt dataprogram. Dataprogrammet använder avancerade kombinationer av tekniska indikatorer, analysmetoder och handelsregler för att skapa en optimal handelsstrategi. Bolaget har genom detta program bedrivit algoritmbaserad valutahandel med egen tillgångsmassa i kombination med belåning. Bolaget har sedan juni 2010 bedrivit handel i Genova FX, där Bolaget visat att den algoritmbaserade valutahandeln genererar avkastning på investerat kapital som slagit jämförbara index under denna tid. ------------------------------------------------------------ Denna information skickades av Cision http://news.cision.com/se https://news.cision.com/se/fxi/r/delarsrapport-for-fx-international-aktiebolag--publ-,c3084500 Följande filer finns att ladda ned: https://mb.cision.com/Main/11630/3084500/1226957.pdf FXI delårsrapport Q3 2019-2020