CYBER1 - Dubbelt förvärv färdigställt - Mangold Insight Analys
Mangold uppdaterar cybersäkerhetbolaget Cyber Security 1 (”CYBER1”) efter tredje kvartalet. CYBER1:s intäkter ökade till 11,3 (8,2) miljoner euro jämfört med samma period ifjol, motsvarar en tillväxttakt om 37,3 procent. Intäkterna var 2,7 procent lägre än prognos för kvartalet vilket medför att Mangold bibehåller tillväxtprognosen för det fjärde kvartalet.
CYBER1 förvärvade resterande 25 procent av CSSA och 50 procent av CSAD i slutet av september vilket innebär att CYBER1 äger båda bolagen till 100 procent. Köpeskillingen uppgick till 2,172 miljoner euro och omsatte tillsammans 11,4 miljoner euro under 2021 samt vara EBITDA-lönsamma. Mangold ser positivt på förvärven då de väntas bidra med tillväxt och var lönsamhetshöjande för CYBER1. Det medför att bolaget förväntas vara EBITDA-lönsamt redan 2023.
Mangold upprepar riktkursen 0,040 euro per aktie. Det motsvarar en uppsida om över 150 procent. Bibehållen riktkurs motiveras av att det tredje kvartalet följde tidigare prognos. Mangold bedömer fortsatt att CYBER1 kommer bli EBITDA-lönsamt under 2023 samt växa i hög takt framgent. Det drivs av genomförda förvärv, underliggande marknadsefterfrågan och expansionen av affärsområdet Managed Services.
