Redeye sänker motiverat värde för Doro efter rapporten
Redeye sänker sitt motiverade värde för telekommunikationsbolaget Doro från 35 till 28 kronor under ett basscenario, enligt en ny uppdragsanalys.
Revideringen kommer efter Q1-rapporten, där omsättningen var snäppet bättre än väntat medan lönsamheten kom in betydligt under prognos. Rörelsemarginalen föll till 1,5 procent (9,9), vilket bland annat beror på en stor användning av flyg som en del av logistiken under perioden.
Framåt väntas den ökade kostnadspressen ha en påverkan på kort sikt, vilket får Redeye att revidera prognosen.
“Vi har sänkt våra kortsiktiga uppskattningar en aning mer eftersom vi förväntar oss att de högre kostnaderna är här för att stanna lite längre. Vi ökar också kapitalkostnaden på grund av en ökad riskfri ränta som återspeglar ökningen av den 10-åriga statsräntan. Sammanfattningsvis leder detta till en minskning av vårt verkliga värdeintervall från 27-45 kronor med ett rimligt värde på 35 kronor i basscenariot, till 22-36 kronor med ett rimligt värde på 28 kronor i basscenariot”, skriver Redeye.
