Penser drar ner motiverade värdet för Bio-Works

Penser Access sänker det motiverade värdet för bioteknikbolaget Bio-Works till 25-26 kronor per aktie (28-30). Det framgår av en uppdragsanalys.

Bolaget har meddelat att det initierar en omstrukturering som innebär bland annat att personalstyrkan reduceras med 12 personer till 40. De första effekterna väntas bli synliga redan under andra halvåret 2023.

Penser uppger att de uppskattar draget, då bolaget i tid har tagit beslut för att vara redo för en potentiellt svagare marknad.

De sänkta personalkostnaderna från andra halvåret ingår i Pensers nya estimat, som också är något mer konservativa avseende nettoomsättningen under andra halvåret 2023. Det är dessa nedskruvade tillväxtförväntningar som ligger till grund för det sänkta motiverade värdet.

"På lönsamhetsnivå gör vi inga stora förändringar i absoluta tal och räknar fortsatt med att bolaget kommer att kunna nå sin målsättning om positivt kassaflöde från rörelsen under 2024", skriver Penser.