Pareto: Överdriven oro kring Hexatronic - räknar med en ytterligare stark prestation i Q2

Pareto Securities ser kurskollapsen i fiberkommunikationsbolaget Hexatronic som ett bra tillfälle att plocka upp aktien både kortsiktigt och än mer så långsiktigt. Det framgår av en analys där köp upprepas samtidigt som riktkursen sänks till 175 kronor (205).

Hexatronics svaga utveckling uppges bero på en oro om att efterfrågan för dess FTTH-lösningar, som står för drygt mer än hälften av omsättningen, ska ha kollapsat under andra kvartalet.

Men enligt Pareto är detta överdrivet och man räknar istället med en ytterligare stark prestation under andra kvartalet. Omsättningen väntas öka med 42 procent, varav 18 procent organiskt, och ebita-marginalen förbli kvar på 17-procentsnivån.

“Vi tror att efterfrågan har svalnat i förhållande till 2021-22 men ligger kvar på en hälsosam nivå”, skriver Pareto.

Överlag bedömer Pareto att värderingen av Hexatronic är konservativ givet tillväxtutsikterna.

“Balansräkningen är sund och företaget genererar ett operativt fritt kassaflöde som är tillräckligt för att självfinansiera den organiska tillväxtambitionen. Marknadsmöjligheterna är fortsatt stora på de viktigaste strategiska marknaderna, vilket ger betydande tillväxtmöjligheter under många år framöver”, skriver Pareto.

Hexatronic stiger 4,3 procent på Stockholmsbörsen.