Kepler höjer Brinova till köp efter svag utveckling, sänker riktkursen

Kepler Cheuvreux höjer rekommendationen för fastighetsbolaget Brinova till köp från minska efter den dåliga kursutvecklingen, men sänker riktkursen till 25 kronor (28) på sänkta estimat. Det framgår av en analys.

Köp utfärdas efter att aktien backat 31 procent i år, medan branschindexet bara retirerat 10 procent under samma period.

Brinova beskrivs som ett välskött bolag med starka och motståndskraftiga intäktsströmmar. Dock bedömer Kepler att de högre finansiella kostnaderna kommer ha en större negativ påverkan på förvaltningsresultat (nära FFO) än tidigare förväntat.

Prognosen för FFO tas ned med 16 procent för 2023, och 5 procent för 2024.

Vad gäller fastighetsvärderingen tror Kepler här fortsatt på en nedjustering med 2 procent i år.