DNB sänker rimliga värdet för IAR Systems marginellt, ser kortsiktiga problem framöver

DNB sänker den nedre änden i sitt rimliga värde för teknikbolaget IAR Systems till nya intervallet 160-240 kronor, från tidigare 170-240 kronor. Det framgår av en färsk analys.

Revideringen kommer efter Q2-rapporten, som släpptes i mitten av augusti. I den redovisade bolaget bland annat den högsta rörelsemarginalen (ebit) på fem år.

"Vi är positiva till lanseringen av SaaS-erbjudandet under H2e, men tror att det kan finnas vissa kortsiktiga problem, med en ny vd och en avmattning i resultatutvecklingen när jämförelsetalen blir tuffare, vilket höjer ribban för att överträffa förväntningarna", skriver DNB.

Blickandes framåt väljer DNB att sänka sin prognos för justerad ebit med 7 procent för 2024-2025. Detta görs för att väga in bolagets höga känslighet för en starkare krona samt att de underliggande estimaten är ganska oförändrade för perioden, vilket återspeglar högre antaganden om organisk tillväxt, delvis tyngd av högre opex (rörelsekostnader).