Analysguiden sänker motiverade värdet på Kollect on Demand

Avfallshanteringsbolaget Kollect on Demand uppvisade en överlag stabil rapport för det fjärde kvartalet, skriver Analysguiden i en uppdragsanalys.

Bolaget noterades för en tillväxt på 35 procent till 17,5 miljoner, varav återkommande intäkter växte med 40 procent till 7,9 miljoner för att utgöra cirka 63 procent av de totala intäkterna (61).

En plump i protokollet är att intäkterna var lägre än föregående kvartal (-9 procent), men detta beror på säsongsmässiga effekter från storhelger och dylikt, noterar Analysguiden.

Analysguiden konstaterar också att bolagets Bigbin-nätverk fortsätter växa.

”Under kvartalet har dotterbolaget verksamt inom avfallsavlämning öppnat ytterligare en Bigbin-lokalisering i Ballinrobe. Efter kvartalets utgång har bolaget adderat ytterligare 3 enheter och de flaggar för att ytterligare lokaliseringar finns på agendan under det första kvartalet, med grund i den beställning som genomfördes i september på 10 nya Bigbin-enheter. Detta innebär att det totala antalet Bigbinenheter i drift ökar till 38”, skriver analystjänsten.

Analysguidens motiverade värde på bolaget dras ned i samband med analysen. Detta till följd av den generella osäkerheten på marknaden och för att reflektera en ytterligare tänkbar utspädning. Nya motiverade värdet landar på 14,1-16,1 kronor (17-21) på 12-18 månaders sikt.