Irisity: Förvärvar Agent Vi - Penser

Irisity har förvärvat det israeliska mjukvarubolaget Agent Vi. Agent Vi är ett mjukvarubolag som tillhandahåller algoritmer för IP-kameror. Bolaget har en stark geografisk närvaro i EMEA och APAC samt Nord- och Sydamerika. De algoritmer som bolaget tillhandahåller kompletterar Irisitys produkt. Vi bedömer även att Irisity kommer att kunna dra nytta av Agent Vis globala distributionsnät.

Vi höjer vårt motiverade värde från 82–84 kr till 95–100 kr. Den främsta drivkraften i höjningen är inte estimathöjningarna utan att kommersialiseringsrisken i bolaget sjunker vilket återspeglas i DCF och relativvärderingen. Vi bedömer att det nya bolaget kommer att ha närmare till marknaden och ha en stabil installerad bas där man kan växa antalet algoritmer per kamera vilket höjer bruttomarginalen.

Länk till analysen i sin helhet: https://docs.penser.se/a/2188/IRIS20210906.pdf