Penser behåller motiverat värde för BTS oförändrat på 370-380 kronor per aktie
Konsult- och utbildningsbolaget BTS delårsrapport visade på en svag tillväxt, rensat för valutaeffekter var omsättningen oförändrad. Rörelsemarginalen försämrades också.
"Orsaken till den svaga organiska tillväxten är att den oro som tidigare observerats på den amerikanska marknaden bland främst teknikbolag har spridit sig till Europa och vissa övriga marknader", skriver Penser Access i en uppdragsanalys på måndagen.
BTS sänkte även sina utsikter för helåret 2023. Resultatet bedöms nu bli i linje med föregående år, jämfört med tidigare guidning om ett bättre resultat.
Bolaget har en stark historik vilket motiverar en premievärdering, anser Penser. BTS har växt med i genomsnitt 13 procent per år valutajusterat sedan börsnoteringen 2001. Analyshuset sänker sina estimat, men räknar med att tillväxten kommer tillbaka under 2024 och 2025.
Penser lämnar sitt motiverade värde på 370-380 kronor per aktie oförändrat.
