Pareto ser Cellavision återvända till tillväxt, höjer till köp (behåll)
Pareto Securities höjer blodanalysbolaget Cellavision till köp (behåll) på förväntningar om att bolaget återvänder till en positiv tillväxt. Det framgår av en analys.
Cellavision väntas uppvisa en återgång till positiv organisk tillväxt redan under tredje kvartalet. Rapporten släpps den 25 oktober. Enligt Pareto har rapporten potential att vända på den negativa kurstrenden.
Paretos förväntningar är att tillväxten i Q3 landar på 14 procent, varav 5 procent organisk tillväxt. Cellavision har fyra kvartal i rad med negativ organisk tillväxt. Detta har enligt Pareto lett till att bolaget nu möter lättare jämförelsetal varför man tror på ett positivt utfall denna gång. Tillväxten väntas fortsätta in på nästa år och uppgå till 14 procent.
Mot bakgrund av lättare jämförelsetal ser analyshuset också att bolaget förbättrar ebitda med hela 74 procent i Q3, och att ebitda-marginalen stärks till 31,8 procent mot fjolårets 20,9 procent.
“Dessutom förväntar vi oss att kassaflödet från den löpande verksamheten ökar med 59 procent jämfört med föregående år till följd av förbättrat resultat och minskad kapitalbindning i
rörelsekapitalet”, skriver Pareto.
Riktkursen sänks till 190 kronor (210), för att återspegla högre räntor.
