DNB sänker förväntningarna på IAR Systems - nytt motiverat värde 150-220 kronor
DNB Markets skriver i en analys att de justerar förväntningarna på teknikbolaget IAR Systems och sänker förväntad vinst per aktie under 2021-2022 med 15 procent för att reflektera den långsammare utvecklingen inom IoT-säkerhet.
Analyshuset sänker också sitt motiverade värde till intervallet 150-220 kronor per aktie (180-250).
Efter en nästan platt tillväxtkurva mellan 2018-2021, var den organiska försäljningstillväxten på -2 procent under andra kvartalet jämfört med samma period föregående år långt under förväntningarna på 5 procent. Det justerade rörelseresultatet låg på 15 miljoner kronor under det andra kvartalet vilket var 30 procent under DNB Markets förväntningar.
Analyshuset sänker förväntningarna på tillväxten av IAR:s Secure Thingzs försäljningssiffror men lämnar resten av sina prognoser relativt oförändrade. De ser IoT-säkerhet som en stark drivkraft till efterfrågan men tror samtidigt att det kommer ta tid för lagstiftare att driva på anpassningen.
Även om det fortfarande representerar ett litet segment ser DNB Markets positivt på den stora dragkraften hos IAR Systems 64-bitars RISC-V och funktionella säkerhetsprodukter, som visade över 100 procent årlig tillväxt under andra kvartalet.
