Under det tredje kvartalet och dess efterföljande månader har, enligt bolaget, viktiga steg mot kommersialisering tagits. GRAS-dossiern är nu färdigställd och granskningsarbetet avslutat, vilket innebär att aXichem väntar på publicering av en expertgranskad artikel. Detta sker förhoppningsvis innan årsskiftet och då kommer godkännandet för food att vara på plats. GRAS- godkännande för feed beräknas komma tre-fyra månader därefter.
Bolagets Novel Food-ansökan följer den kommunicerade tidsplanen, vilket innebär en målsättning om att ha en ansökan klar innan årsskiftet. Efter positiva testresultat på både kycklingar och svin uppges intresset vara stort för aXiphen®. Efter utgången av det tredje kvartalet har aXichem meddelat att de har erhållit patent för aXiphen® som tillväxtpromotor i kycklingfoder samt som salmonellahämmande komponent i kycklingfoder.
Strategin att lägga fokus på djurfodermarknaden ser därmed ut att ta bolaget i rätt riktning. Vi har gjort justeringar i våra antagen för aXichems potentiella försäljning. Det finns en stor potential i bolagets produkt, men också osäkerhetsfaktorer då bolaget ännu inte har några regulatoriska avtal på plats.
Vårt Base case indikerar ett motiverat värde på 7,9 SEK per aktie. Bear case uppgår till 3,4 SEK per aktie och Bull case till 23,1 SEK per aktie.
