Kepler gör negativa estimatrevideringar inför Fortnox rapport - upprepar minska
Kepler Cheuvreux gör negativa estimatrevideringar för affärssystembolaget Fortnox som släpper rapport den 12 juli. Rekommendationen minska och riktkursen 54 kronor upprepas.
För det andra kvartalet sänks prognosen för rörelseresultatet med 2 procent på grund av högre driftkostnader.
"Våra prognoser för andra kvartalet ligger en aning över Bloombergs nuvarande estimat. Vi noterar att konsensus vinstprognoser har sänkts något under den senaste månaden. Sammantaget minskar detta risken för en vinstmiss under kvartalet, tror vi", skriver Kepler i en analys.
Försäljningen väntas uppgå till 514 miljoner kronor för kvartalet, vilket är en organisk tillväxt om 25 procent. Rörelseresultatet väntas bli 214 miljoner kronor. Fortnox väntas ha ett nettointag om 16 000 nya kunder.
"Vi har svårt att bli bekväma med värderingen, trots de inneboende kvaliteterna i verksamheten och den starka historiken av lönsam tillväxt."
