Checkin.com befinner sig i ett starkt operationellt momentum - Penser höjer motiverat värde något
Erik Penser Bank skriver att teknikbolaget Checkin.com befinner sig i ett starkt operationellt momentum och höjer sitt motiverade värde till 100-104 kronor per aktie från 98-102. Det framgår av en uppdragsanalys.
Emellertid kom bolagets rapport för det tredje kvartalet in under bankens förväntningar både vad gäller ARR och ebitda. Denna avvikelse förklaras dock av att bolaget mer än tredubblat sina investeringar i sälj- och marknadsföring mot tidigare år.
Banken väljer att höja sina omsättningsestimat för 2022 och 2023 med 2 respektive 6 procent. Anledningen till detta är en stark trading update och det starka inflödet av kunder. Estimatet för ebitda sänks med 9 miljoner kronor med anledning av uppbyggnaden av säljorganisationen och ökade avskrivningar. Vidare bedömer banken att bolaget succesivt kommer att expandera marginalen under 2022-25.
Slutligen skriver man att nya förvärv tillsammans med nya kunder utgör tydliga triggers för aktien.
Checkin.com handlas vid 11.30-tiden idag upp cirka 3,5 procent till 76,24 kronor per aktie.