SEB:s senaste kvartalsrapport visar på en blandad utveckling, men banken lyckas ändå överträffa analytikernas förväntningar. Trots minskat räntenetto kompenseras detta genom ökade intäkter inom andra områden, vilket gör aktien fortsatt köpvärd enligt en analys från Dagens Industri.
- SEB levererade en vinst före skatt som överträffade förväntningarna med 8 procent.
- Kreditförlusterna blev betydligt lägre än förväntat.
- Aktien fortsätter vara köpvärd tack vare starka kapitalförvaltning och återköpsprogram.
Enligt en analys från Dagens Industri visar senaste kvartalsrapporten att SEB levererat en vinst före skatt på 11.840 miljoner kronor. Detta var 2 procent sämre än föregående kvartal men 8 procent bättre än analytikernas snittprognos. Räntenettot minskade med 2 procent till 11,6 miljarder kronor, men de totala intäkterna ökade med 1 procent till 20,3 miljarder kronor, vilket var 3 procent bättre än väntat.
Färre kreditförluster och starkt finansnetto
En bidragande faktor till det var de låga kreditförlusterna. Reserveringar för framtida kreditförluster landade på endast 44 miljoner kronor, jämfört med förväntade 362 miljoner kronor. Finansnettot var också starkare än väntat med ett utfall på 2.747 miljoner kronor.
Utveckling inom kapitalförvaltning och bolån
Di konstaterar också att kapitalförvaltningen utvecklades positivt med en 17-procentig ökning av det förvaltade kapitalet. Därtill såg SEB Fonder en tillväxt på 15 procent under det senaste året, konstaterar Di.
Trots att SEB:s bolåneportfölj minskade med 0,4 procent till 557 miljarder kronor, ser banken en ökning i ansökningar om lånelöften för bolån. Däremot fortsätter företagsutlåningen att krympa, vilket påverkar den totala utlåningen negativt.
Återköpsprogram och värdering
SEB fortsätter med sitt aktieåterköpsprogram. Under andra kvartalet köpte banken tillbaka aktier för 2 miljarder kronor, och ytterligare återköp för 2,5 miljarder kronor planeras fram till slutet av oktober.
Med en totalavkastning på 21 procent hittills i år har SEB utvecklats bäst bland bankaktierna. Trots den starka utvecklingen finns det potential för fortsatt positiv utveckling, särskilt om konjunkturen förbättras, anser Di.
