Din ekonomi: Ska du betala av bolån eller investera pengarna på börsen?
En analys av 50 års data från aktiemarknaden och bolåneräntor belyser frågan: ska man prioritera att betala av sitt bolån eller investera pengarna på börsen för att maximera sina ekonomiska förutsättningar vid pension? Svaret kan överraska många, då resultatet varierar beroende på ekonomiska förhållanden.
- Historiska data visar att investering på börsen ofta lönar sig mer än att amortera av bolånet.
- Resultaten varierar beroende på ekonomiska cykler.
- Risken med investering på börsen är högre vid ekonomiska kriser.
I en video publicerad av James Shack, en finansiell rådgivare, diskuteras en genomgående analys av om man bör amortera av sitt bolån eller investera pengarna på börsen för att maximera sin förmögenhet lagom till pensionen.
Analysen sträcker sig över 50 år och omfattar både aktiemarknadens utveckling och bolåneräntor under denna perioden.
Pengarna på börsen har varit bäst historiskt
Under de senaste 50 åren har investeringar på börsen, enligt James, ofta varit mer lönsamma än att amortera ner ditt bolån.
James Shack påpekar dock att dessa resultat kan vara missvisande om man endast ser till genomsnitt, eftersom volatiliteten på aktiemarknaden kan dölja stora variationer och mycket beror på hur lång din tidshorisont är och när du behöver pengarna.
Detta är en grov förenkling eftersom aktieavkastning och räntor är mycket volatila, säger Shack.
Personliga omständigheter spelar roll – förstå riskerna
Trots att investeringar på börsen historiskt sett har varit lönsamma, belyser analysen också de risker som är förknippade med denna strategi. Under perioder av ekonomisk instabilitet, som exempelvis under finanskrisen 2008, kan investeringar leda till betydande förluster och om din tidshorisont inte är lång nog kan det få dåliga konsekvenser om du måste börja plocka av kapitalet under en sådan period.
Slutsatserna som vi drar av analysen visar att det är viktigt att ta hänsyn till både historiska data, tidshorisont och personlig ekonomisk situation innan man tar större beslut likt detta där du ska välja mellan att investera pengarna eller betala av sitt bolån.
Även faktorer så som riskbenägenhet och ekonomiska mål, spelar en avgörande roll i detta beslut anser vi.
Räknexempel med genomsnittliga förhållanden
Kollar man statistik i Sverige för de senaste 50 åren så har Stockholmsbörsen avkastat i snitt 9% under denna perioden.
Om vi då gör ett räkneexempel där vi tänker oss dessa förutsättningar:
- Bolån på 2 miljoner med 4% ränta över hela perioden
- Du ska avsätta 5000kr i månaden
Du väljer sedan mellan dessa två alternativen:
- Amortera 5000kr i månaden på ditt bolån över i 20 år med en ränta på 4%
- Placera pengarna i en indexfond som följer den svenska börsen med en snittavkastning på 9% över dessa 20 år
Testa själv: Ränta-på-ränta – Kalkylator
Här finns det flera parametrar att förhålla sig till så som ränteavdrag, räntor som ändras, ekonomiska kriser etc men nedan följer ett enkelt räkneexempel utan större avvikelser. Siffrorna anges i mkr (miljoner kronor).
| År | Total avsättning (mkr) | Värde aktier 9% årlig avkastning (mkr) | Låneskuld (mkr) |
|---|---|---|---|
| 0 | 0.00 | 0.00 | 2.00 |
| 1 | 0.06 | 0.06 | 1.94 |
| 2 | 0.12 | 0.13 | 1.88 |
| 3 | 0.18 | 0.21 | 1.82 |
| 4 | 0.24 | 0.29 | 1.76 |
| 5 | 0.3 | 0.38 | 1.7 |
| 6 | 0.36 | 0.47 | 1.64 |
| 7 | 0.42 | 0.58 | 1.58 |
| 8 | 0.48 | 0.69 | 1.52 |
| 9 | 0.54 | 0.82 | 1.46 |
| 10 | 0.6 | 0.96 | 1.4 |
| 11 | 0.66 | 1.1 | 1.34 |
| 12 | 0.72 | 1.27 | 1.28 |
| 13 | 0.78 | 1.44 | 1.22 |
| 14 | 0.84 | 1.64 | 1.16 |
| 15 | 0.9 | 1.85 | 1.1 |
| 16 | 0.96 | 2.08 | 1.04 |
| 17 | 1.02 | 2.33 | 0.98 |
| 18 | 1.08 | 2.6 | 0.92 |
| 19 | 1.14 | 2.89 | 0.86 |
| 20 | 1.2 | 3.22 | 0.8 |
Så om du avsätter 5000kr i månaden under 20 år har du totalt skrapat ihop 1.2 miljoner under denna tiden. Om du då väljer att amortera på bolånet så har detta då minskat från 2 till 0.8 miljoner under denna perioden. Dvs med lika mycket som du avsatt/sparat.
Om du istället valde att sätta in pengarna på börsen så hade dessa växt med hjälp av ränta på ränta effekten till över 3.2 miljoner. Dvs en fin ökning med över 2 miljoner kronor.
Räntekostnad och ränteavdrag
Men riktigt så enkelt är det inte. Du har också en ränta på lånet (4% i exemplet) som är en kostnad du inte kommer ifrån och måste ta i beakt när du räknar på vad som blir mest fördelaktigt totalt sett.
Dessutom har vi ett ränteavdrag på 30% att ta med i kalkylen, som gör allt ytterligare lite mer komplicerat. Om vi tar hänsyn till räntan och ett fullt ränteavdrag blir det något i stil med:
- Total räntekostnad för 20 år på 2 miljoner kronor om du amorterar 5000kr i månaden på lånet samt får fullt ränteavdrag och med en grundränta på 4%: 562 333 kronor
- Total räntekostnad för 20 år på 2 miljoner kronor om du inte amorterar på lånet utan istället investerar pengarna samt fullt ränteavdrag och en ränta på 4%: 1.12 miljoner kronor
Slutsatsen: Investera eller Amortera
Enligt dom fasta förhållandena förhållandena ovan så landar vi i att om du valde att amortera på bolånet så har du under dessa 20 år sparat/amorterat 1.2 miljoner men även haft räntekostnader för bolånet på 562 333 kronor vilket slutgiltigen då blir ett resultat på: 637 667 kronor.
Om du istället valde alternativet att investera pengarna på börsen t.ex i en indexfond så har du då ett sparande på 3.22 miljoner efter 20 år, med hjälp av ränta på ränta effekten, minus betald ränta på 1.12 miljoner vilket då ger ett resultat på: 2 100 000 kronor dvs 1 462 333 kronor mer än alternativet med att amortera.
Som ett tredje alternativ där du inte agerat alls och låtit pengarna ligga på ett konto utan ränta och där du inte amorterat heller så hade du efter 20 års sparande på totalt 1.2 miljoner och räntekostnader på 1.12 miljoner slutat med ett resultat på 80 000kr.
Om du varken amorterat av på ditt lån eller sparat pengarna på börsen så hade du efter 20 år haft 80 000kr kvar.
Slutsatsen är att det är viktigt att placera dina pengar på rätt sätt för att få dom att växa över tid. Oavesett om det är att amortera på ditt bolån (en typ av sparande) eller investera dem på börsen så är båda alternativen väldigt mycket mer gynsamma än ett nollräntekonto över tid med förutsättningarna nämnda.