Aktieanalys

Rottneros: Pulp is gaining momentum - ABG

ABG Sundal Collier 15 Apr 07:22

Q1e: Clean EBIT of ~SEK 37m
Pulp prices move higher, demand stronger
Fair value range: SEK 9-16/sh

Our earnings bridge

We expect Q1 clean EBIT of ~SEK 37m, up from SEK -100m in Q4'23 but down from SEK 149m in Q1'23. The main effects q-o-q are likely: SEK +62m from higher pulp prices (NBSK +12% and BHKP +25%), SEK +20m from higher volumes, SEK -12m from FX, SEK -1m from pulp price hedges, SEK -1m from wood costs (prices relatively stable), SEK -1m from higher chemical and distribution costs (caustic soda price up ~10% q-o-q in Western Europe), and SEK +70m in maintenance reversals. We arrive at Q1 clean EBIT of ~SEK 37m. Q2 will likely be stronger than Q1, driven by higher pulp prices and better volumes. We expect Q2 clean EBIT of SEK 50-80m.

Länk till analysen i sin helhet: https://cr.abgsc.com/foretag/rottneros/Equity-research/2024/4/rottneros---pulp-is-gaining-momentum/

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Rottneros

Läses av andra just nu

Innehåller annonslänkar. Investeringar innebär risk (se här)

Tips: 50% rabatt hos fondroboten Opti

Dags att komma igång med sparande? Fondroboten Opti erbjuder en populär spartjänst som är perfekt för regelbundet månadssparande. Just nu får nya kunder som använder Börskollens unika kampanjkod BORSKOLLEN50 automatiskt 50 % rabatt på Optis avgift i 3 månader!