Aktieanalys

Midsona: More efficiency on the horizon - ABG

ABG Sundal Collier 26 Apr 10:17

We raise '25e-'26e adj. EBIT by 1%
Continued gross margin recovery expected
Trading at '24e EV/adj. EBITA of ~10x

The hard work is paying off

The Q1'24 numbers beat our estimates on sales and adj. EBIT by +3% and +17%, respectively. The company is actively discontinuing negative and low-margin SKUs and appears to be more than halfway through the discontinuation process. This implies that organic growth for '24e should be marginally negative, but that comps for '25e will be much easier. Constructively, this will further aid the EBIT margin. Given the limited working capital tie-up, we surmise that the discontinued SKUs have been relatively capital-intensive, and that is positive for the future cash conversion.

Länk till analysen i sin helhet: https://cr.abgsc.com/foretag/midsona/Equity-research/2024/4/midsona---more-efficiency-on-the-horizon/

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Midsona

Läses av andra just nu

Innehåller annonslänkar. Investeringar innebär risk (se här)

Tips: 50% rabatt hos fondroboten Opti

Dags att komma igång med sparande? Fondroboten Opti erbjuder en populär spartjänst som är perfekt för regelbundet månadssparande. Just nu får nya kunder som använder Börskollens unika kampanjkod BORSKOLLEN50 automatiskt 50 % rabatt på Optis avgift i 3 månader!